移行石炭クレジット：エネルギー転換のための新たな資金調達手段

よりクリーンなエネルギー源への世界的な移行を加速させるため、炭素業界は新しいタイプのカーボンクレジット導入を検討しています。

これらのクレジットは、特にアジアに約2,000基ある石炭火力発電所の早期撤退を加速させる潜在的な資金調達手段として、2023年以降、勢いを増しています。

最近、 HSBCやスタンダード・チャータードなどの金融機関が、石炭の段階的廃止を通じて気候変動対策を推進しながら、アジアの炭素集約的な顧客基盤との関係を維持する手段を提供することに注目しています。

まだ初期段階ですが、ETA、TRACTION、CCCIなどのさまざまなイニシアチブが、これらのクレジットを積極的に模索し、改良しています。

では、遷移石炭クレジットとは何なのでしょうか。また、遷移石炭クレジットが現実的な投資オプションとなるためには何が必要なのでしょうか。

遷移炭鉱クレジットとは：

移行石炭クレジットは、 気候変動との闘いにおける重要なステップである石炭火力発電所の段階的廃止に資金を供給するための斬新なアプローチを提供します。このクレジットは、石炭火力発電所の廃止に伴う資金ギャップを埋めることで、石炭火力発電所の廃止を促進するように設計されています。

石炭火力発電所を前倒しで廃止し、再生可能エネルギーに置き換えることで回避される排出量は、売買される高統合炭素クレジットに相当します。

石炭発電所は世界的に主要な電力供給源のひとつですが、石炭はこのセクターにおける温室効果ガス排出の最大の原因であり、 2021年には燃料燃焼排出量の44％を占めています。 2023年3月に発表されたIPCCの報告書では、気候変動緩和のための第一の解決策は石炭発電所の退役であり、次いでクリーンエネルギーと効率化への投資であるとしています。

この移行クレジットはその両方をサポートすることができます。さらに、移行クレジットは、石炭に依存する地域や産業が、よりクリーンな代替エネルギーに移行するのを支援することができます。早期廃炉と再生可能インフラへの 投資転換に金銭的インセンティブを与えるエネルギー転換クレジットは、世界中のエネルギーの公正な転換を加速する上で極めて重要な役割を果たすことができます。

遷移炭クレジットの現状

石炭火力からの脱却のために開発が必要な分野

高集積度移行クレジットは、石炭発電所がもたらす課題を克服するための有望な手段です。しかし、その実現可能性には、いくつかの重要な分野における大幅な開発が必要です。

1.財務

移行石炭クレジットは、石炭発電所の閉鎖に資金を供給するための潜在的な解決策です。しかし、早期閉鎖を促すには、経済的インセンティブが十分なものでなければなりません。

調査によると、 早期閉鎖にはかなりの経済格差があり、現在の推定よりも高い 炭素価格か、民間と公的機関の両方が資本を提供するブレンデッド・ファイナンス・アプローチのいずれかが必要です。さらに、発電所に代わる再生可能エネルギー・プロジェクトの資金源、インフラ整備、影響を受ける労働者への支援についても懸念が生じます。遷移石炭クレジットは、エネルギー転換のための追加的なカーボンファイナンスを引き出すのに役立ちますが、必要な資金をすべて提供することはできないかもしれません。

2.政府の賛同

移行石炭クレジットの効果的な実施は、政府からの支持を集め、強固な規制の枠組みを確立することにかかっています。石炭廃止と国のエネルギー政策には密接な関係があるため、政府の関与は極めて重要です。

石炭を廃止するためのほとんどの企業目標は、国の ネット・ゼロ目標よりも何十年も先を行っているため、政府は緊急性を欠いています。各国政府の関心は高まっており、特にこれらの クレジットが国家気候変動目標（NDC）に合致すれば、転換の可能性があることを示しています。 

3.方法論の開発

遷移炭クレジットの有効性は、標準化された方法論と、炭素の基本原則を遵守する透明性の高いメカニズムの開発にかかっています。

この概念はまだ初期段階にあるため、信頼性と有効性を確保するためには、権威ある機関による基準と原則の確立が不可欠です。自主的炭素市場整合性評議会（Integrity Council for Voluntary Carbon Markets：ICVCM）のような団体は、このような方法論の開発に重要な役割を果たしています。

4.企業利益

石炭火力発電所の早期リタイアのための資金ギャップを効果的に埋めるためには、移行石炭クレジットは潜在的な投資家を惹きつけなければなりません。引渡しの仕組みについては疑問が残るものの、買い手に対するクレジットの魅力を高めるための実行可能なステップと前進の余地はあります。例えば、風評リスクに対する懸念への対処や、確固たるクレジット基準の確立など。需要を喚起するためには、これらのクレジットの品質と完全性を高め、安定性と魅力的なリターンを提供するための共通のガイドラインと枠組みを確立することが重要です。 

HSBCとスタンダード・チャータードが最近、石炭クレジットの開発に参加することに関心を示していることは、石炭クレジットの導入に向けた市場の機運が高まっていることを示しています。石炭火力発電所の段階的な廃止を加速させるという点では期待できるものの、その実施に課題がないわけではありません。 

石炭火力発電所を廃止し、統合性の高い炭素クレジットを獲得

将来の排出量を削減し、世界的な気候変動目標を達成するためには、石炭の転換が不可欠です。

しかし、化石燃料を完全に排除するためには、炭素産業は財政的インセンティブを開発し、政府の賛同を得、プロジェクト開発とクレジット発行のための標準化された方法論を開発し、移行石炭クレジットに対する企業の関心を喚起する必要があります。

幸いなことに、業界はこれらの分野で進歩を遂げています。これらの新しいクレジットの詳細と、それらが貴社の炭素戦略にどのように適合しうるかについては、 当社のチームにお問い合わせください。