Previsión de los precios de los créditos de carbono: Cómo planificar con antelación en el mercado de créditos de carbono

Los participantes en el mercado del carbono se enfrentan a un reto común: asumir compromisos plurianuales en un mercado caracterizado por la volatilidad, la incertidumbre política y la evolución. 

Tanto si es usted un comprador corporativo que planifica una adquisición para 2026, un inversor que evalúa una implantación de 10 millones de dólares o un promotor de proyectos que negocia las condiciones de compra, necesita algo más que los precios al contado actuales. Necesita conocer cómo evolucionará el mercado voluntario de carbono en diferentes escenarios.

Las previsiones de mercado de Sylveraofrecen escenarios ascendentes del mercado del carbono hasta 2050, proporcionando las curvas a plazo, el análisis de la oferta y la demanda y la planificación de escenarios que las partes interesadas necesitan para asegurarse créditos de carbono de alta calidad con confianza. 

He aquí cómo cinco actores clave del mercado del carbono están utilizando esta inteligencia para navegar por el mercado y aprovechar oportunidades interesantes.

1. Compradores corporativos: Planificación de presupuestos plurianuales y optimización del calendario para obtener los mejores precios de compensación de carbono

Los compradores corporativos se enfrentan a presiones procedentes de múltiples direcciones. Los financieros quieren presupuestos predecibles. Los directivos quieren estrategias creíbles de reducción a cero. Los equipos de comunicación tienen que defender sus decisiones. Todo ello en un mercado en el que los precios pueden oscilar en función de las características del proyecto.

¿Cómo planificar presupuestos plurianuales defendibles?

Cuando su Director Financiero le pregunte por qué los presupuestos de créditos de carbono aumentan un 15% anual hasta 2030, no bastará con decir: "Porque el mercado es volátil". Tiene que mostrar los factores concretos: limitaciones de la oferta en su combinación de proyectos objetivo, la aplicación CORSIA que crea una nueva demanda o las primas que se aplican a los créditos de mayor calidad a medida que aumenta el escrutinio de los compradores.

Las previsiones de mercado proporcionan un impacto transparente de la oferta y la demanda por tipo de proyecto y región. Puede mostrar a los directivos exactamente por qué su cartera objetivo (por ejemplo, 70% de silvicultura BBB+, 30% de biocarbón) cuesta $X en 2026 y $Y en 2029, con explicaciones claras de la dinámica del mercado que impulsa esos cambios.

Por ejemplo, un comprador corporativo podría utilizar este enfoque para asegurar su presupuesto trienal con bandas de variación incorporadas. En lugar de comprometerse a un precio fijo por tonelada, presentaron escenarios de casos base con rangos vinculados a impulsores específicos del mercado. Cuando el precio real del carbono en 2027 se situó en el extremo superior de las previsiones debido a la aceleración del CORSIA , la variación fue esperada en lugar de una sorpresa presupuestaria (que requería una explicación).

¿Dónde debemos programar nuestras compras para optimizar los costes?

No todos los tipos de proyectos se enfrentan a la misma dinámica de oferta y demanda. En algunas categorías, la oferta es cada vez más escasa y los precios van en aumento, lo que hace que un compromiso temprano sea valioso. En otras, la mejora de la economía tecnológica o el aumento de la oferta probablemente reduzcan los costes.

El análisis de escenarios revela estas oportunidades temporales. Si los escenarios de demanda media y alta muestran aumentos de precios significativos para el tipo de proyecto deseado en 2028, es una señal clara para acelerar la contratación. 

Por otro lado, si incluso los escenarios de alta demanda muestran precios estables o a la baja, esperar podría optimizar su presupuesto en todo el mercado mundial del carbono.

¿Cómo identificar y mitigar los riesgos de costes?

Los compradores más sofisticados no se limitan a planificar hipótesis de base. Identifican riesgos específicos que podrían afectar a sus presupuestos y desarrollan estrategias de mitigación.

Las previsiones de mercado ayudan a los equipos de contratación a detectar estos riesgos con antelación: desequilibrios entre la oferta y la demanda en zonas geográficas específicas, cambios en los regímenes de cumplimiento que afectan a la elegibilidad de los créditos o aumento de las primas de calidad por encima de los supuestos presupuestados. 

Así, con 12-18 meses de antelación, los equipos pueden ajustar las estrategias de adquisición, diversificar la exposición al tipo de proyecto o reestructurar los acuerdos de compra antes de que los riesgos se materialicen.

2. 2. Inversores: Calendario de despliegue y gestión del riesgo de la cartera en mercados de carbono volátiles

Los inversores en el mercado del carbono operan en un mercado en el que el momento oportuno y la selección de proyectos determinan la rentabilidad. ¿Hay que apoyar proyectos forestales o de captura directa de aire, por ejemplo? ¿Y debe apoyarlos ahora o dentro de dos años?

Si espera demasiado en proyectos de oferta limitada, perderá la oportunidad por completo. Si no alcanza el umbral de calidad exigido por los compradores, sus créditos se quedarán sin vender.

Por otro lado, si se invierte capital demasiado pronto, por ejemplo, en tecnologías de coste decreciente, se pagará un precio directo del carbono más alto. 

¿Cuándo debemos distribuir el capital entre los distintos tipos de proyectos?

Las curvas de costes a futuro revelan dónde divergen las trayectorias de precios. Los proyectos forestales de alta calidad en países preparados para el Artículo 6 podrían mostrar una oferta cada vez más ajustada y precios más altos, lo que indicaría una oportunidad de precompra.

Mientras tanto, los proyectos de biocarbón podrían mostrar una disminución de los costes unitarios a medida que se amplía la tecnología, lo que sugiere que la paciencia merece la pena. 

Así, un inversor utilizaría esta información para reestructurar su calendario de despliegue. Por ejemplo, en lugar de repartir los 15 millones de dólares uniformemente entre 2026 y 2028, podría acelerar la inversión en proyectos ARR (anticipándose a las limitaciones de suministro) y retrasar el despliegue del biocarbón (esperando un descenso de los costes). En 2028, esta optimización del calendario podría generar un rendimiento adicional en comparación con su plan original, que podrían prever para el liderazgo.

¿Cómo ponemos a prueba nuestra tesis de inversión?

Antes de las reuniones del CI, los equipos de inversión deben demostrar que sus hipótesis se mantienen en diferentes condiciones de mercado. Las previsiones de mercado ofrecen escenarios de demanda baja, media y alta con impulsores explícitos. Por ejemplo, los plazos de ampliación CORSIA , la aplicación del artículo 6, la entrada de compradores soberanos y la expansión del régimen de cumplimiento.

Este análisis de escenarios ayuda a los fondos a estructurar acuerdos con un equilibrio adecuado entre riesgo y recompensa. Si los escenarios de baja demanda muestran precios por debajo de su tasa crítica de rentabilidad, puede negociar descuentos por pago anticipado o flexibilidad de volumen. Si los escenarios de alta demanda muestran un alza significativa, puede estructurar mecanismos de participación que capturen ese valor.

¿Qué tipos de proyectos ofrecen los mejores rendimientos ajustados al riesgo?

La dispersión de precios es tan importante como el precio medio. Un tipo de proyecto que cotiza a 20-40 dólares tiene características de riesgo diferentes de otro que cotiza a 28-32 dólares, aunque ambos tengan un precio medio de 30 dólares/tonelada.

Las previsiones de mercado modelan explícitamente los rangos de precios dentro de las categorías de proyectos, ayudando a los inversores a comprender no sólo los rendimientos esperados, sino también la varianza en torno a esas expectativas. Esta información orienta la construcción de la cartera: los tipos de proyectos de alta variabilidad pueden justificar asignaciones más pequeñas o requerir estructuras de negociación diferentes que las categorías estables y predecibles.

3. Desarrolladores de proyectos: Reforzar la recaudación de fondos y las negociaciones de compra para crear más oferta de créditos de carbono.

Los promotores de proyectos se enfrentan a un reto fundamental: necesitan capital y compromisos de compra antes de emitir créditos, pero los inversores y compradores quieren confianza en los ingresos futuros.

En un mercado así, las declaraciones deltipo "Prevemos que los créditos se negociarán a 30 dólares/tonelada" no inspiran confianza cuando los promotores tienen incentivos obvios para ser optimistas y los inversores son intrínsecamente reacios al riesgo. 

¿Cómo modelar proyecciones de ingresos creíbles para los inversores?

El éxito de la captación de fondos depende a menudo de las hipótesis de ingresos. Si son demasiado conservadoras, la economía del proyecto no respalda la captación de capital. Si son demasiado optimistas, los inversores tachan las previsiones de ilusiones.

Las previsiones de mercado permiten a los promotores presentar escenarios de ingresos basados en análisis de terceros y no en hipótesis internas. Por ejemplo, un promotor de ARR podría utilizar este enfoque para presentar tres escenarios a los inversores: un caso conservador alineado con precios de baja demanda (18 dólares), un caso base utilizando proyecciones de demanda media (24 dólares) y un caso alcista vinculado a una fuerte aplicación del artículo 6 (32 dólares).

Los inversores reconocerían la transparencia y la base en modelos de escenarios reconocidos, con más probabilidades de cerrar un acuerdo en mejores condiciones que los proyectos de carbono comparables que se basan únicamente en proyecciones internas.

¿Cómo negociar acuerdos de compra con confianza en los precios?

En las negociaciones de compra, los compradores quieren certidumbre de precios y protección contra las caídas. Los promotores necesitan ingresos suficientes para justificar la inversión en el proyecto. Las curvas a plazo ayudan a ambas partes a encontrar estructuras mutuamente beneficiosas.

Imaginemos que un desarrollador de biocarbón utilizara Market Forecasts en las negociaciones con un comprador corporativo. En lugar de debatir si los créditos se negociarán a 180 o 210 dólares por tonelada de dióxido de carbono equivalente en 2028, podrían llegar a un acuerdo con un precio vinculado a los resultados del escenario. Por ejemplo, un precio base de 185 $/tonelada con ajustes si las condiciones del mercado se ajustan a escenarios altos o bajos. Ambas partes verían así un reparto adecuado del riesgo, en lugar de que una de ellas cargue con todo el riesgo de la fijación de precios.

¿Qué tipos de proyectos y zonas geográficas ofrecen el mejor acceso al mercado?

La visibilidad anticipada del equilibrio entre la oferta y la demanda ayuda a los promotores a tomar decisiones más inteligentes en la selección de proyectos. Una región con exceso de oferta y precios a la baja puede seguir siendo atractiva desde el punto de vista operativo, pero los promotores deben saber que están construyendo en un entorno de precios a la baja que requiere estructuras financieras diferentes.

Por el contrario, los tipos de proyectos que muestran limitaciones de oferta y precios al alza justifican costes de desarrollo más elevados y estrategias de crecimiento más agresivas. Un promotor podría utilizar esta inteligencia para priorizar la expansión en, por ejemplo, proyectos africanos de ARR frente a alternativas sudamericanas, anticipándose a la dinámica de oferta y demanda que respaldaría la fijación de precios superiores en su geografía objetivo.

4. Gobiernos y cumplimiento: Planificación política a largo plazo para minimizar el dióxido de carbono y otros gases de efecto invernadero.

Los gobiernos y los responsables de compras se enfrentan a plazos de adquisición que se prolongan durante décadas, están sujetos al escrutinio público y a requisitos de auditoría, y sus decisiones de compra deben ajustarse a marcos políticos complejos que apoyen los objetivos de cero emisiones netas y combatan el cambio climático.

¿Cómo presupuestar las obligaciones de cumplimiento de varias décadas?

La conformidad del sector de la aviación con CORSIA, los objetivos nacionales de presupuesto de carbono y el compromiso del artículo 6 generan compromisos de adquisición a largo plazo. Los gobiernos deben comprender no solo los costes de 2025, sino también cómo evolucionarán sus estrategias de cumplimiento hasta 2040 y más allá.

Las previsiones de mercado ofrecen proyecciones de oferta y demanda hasta 2050, lo que ayuda a los compradores soberanos a modelizar los costes del ciclo de vida completo de los distintos enfoques de cumplimiento. Esta información permite tomar decisiones sobre el desarrollo de proyectos nacionales frente a la compra de créditos internacionales, el calendario de adquisiciones en los distintos periodos de cumplimiento y la asignación presupuestaria a las distintas categorías de créditos.

¿Cómo interactúan el artículo 6 y los regímenes de cumplimiento con los mercados voluntarios?

Una de las cuestiones más complejas a las que se enfrentan los planificadores políticos: ¿Cómo afectará la aplicación del artículo 6 a la disponibilidad de créditos y a la fijación de precios en los mercados voluntarios y de cumplimiento?

Las previsiones de mercado modelizan explícitamente la interacción entre la demanda de cumplimientoCORSIA, Artículo 6, programas nacionales) y la demanda voluntaria del mercado. Esto ayuda a los gobiernos a comprender cómo afectan sus decisiones de compra a la dinámica del mercado, qué categorías de créditos se enfrentan a limitaciones de oferta en diferentes escenarios políticos y cómo optimizar las estrategias de compra en todos los segmentos del mercado.

¿Qué repercusiones tienen los cambios políticos en nuestra estrategia de contratación?

Los marcos políticos siguen evolucionando. Los plazos de aplicación CORSIA cambian. Cambian los planteamientos de autorización del artículo 6. Surgen nuevos sistemas de cumplimiento. Cada cambio afecta potencialmente a la elegibilidad del crédito, la disponibilidad del suministro y la fijación de precios.

El análisis de escenarios ayuda a los gobiernos a evaluar cómo afectan las diferentes vías políticas a sus costes de cumplimiento y a la disponibilidad de crédito. Esta información sirve de base tanto para la elaboración de sus propias políticas como para sus estrategias de contratación dentro de los marcos existentes.

5. Corredores e intermediarios: Apoyo a las ofertas de asesoramiento y carteras con recomendaciones respaldadas por datos

Los corredores e intermediarios también utilizan las previsiones de mercado para reforzar su capacidad de asesoramiento a los clientes.

¿Cómo añaden valor los intermediarios más allá de la ejecución de las transacciones?

En un mercado maduro, los intermediarios que se limitan a poner en contacto a compradores y vendedores se enfrentan a una compresión de márgenes. Los intermediarios que prosperan aportan un auténtico valor de asesoramiento: ayudan a los clientes a comprender la dinámica del mercado, programan estratégicamente las adquisiciones y estructuran las operaciones para optimizar la relación riesgo-rentabilidad.

Las previsiones de mercado proporcionan la base analítica para esta función de asesoramiento. En lugar de basarse en conocimientos anecdóticos del mercado o en informes anticuados, los intermediarios pueden mostrar a los clientes proyecciones basadas en datos para distintos tipos de proyectos (tanto iniciativas de captura de carbono como tecnologías de eliminación de carbono), análisis de escenarios para la evaluación de riesgos y metodologías transparentes que respaldan sus recomendaciones.

¿Cómo apoyan los intermediarios la toma de decisiones de los clientes a lo largo de los ciclos del mercado?

Los clientes necesitan información diferente en distintos momentos de los ciclos de contratación. Durante la planificación presupuestaria, necesitan proyecciones plurianuales. Durante la contratación activa, necesitan el posicionamiento actual en el mercado. Durante la revisión de la cartera, necesitan atribución de resultados.

Las previsiones de mercado proporcionan inteligencia en estos diferentes contextos, ayudando a los intermediarios a ofrecer una orientación coherente y respaldada por datos, independientemente del punto en el que se encuentren los clientes en su proceso de toma de decisiones.

Sustituya las conjeturas por la inteligencia basada en escenarios

En todos estos casos de uso, las previsiones de mercado ofrecen el mismo valor fundamental: sustituir las previsiones puntuales y el conocimiento anecdótico del mercado por un análisis de escenarios riguroso y transparente, basado en la modelización ascendente de los datos de mercado.

Tanto si está planificando una inversión de 10 millones de dólares, defendiendo un presupuesto a tres años ante su Director Financiero, negociando un acuerdo de compra o planificando una estrategia de cumplimiento, el reto es similar: asumir compromisos plurianuales en condiciones de incertidumbre. 

Las previsiones de mercado le ofrecen la visibilidad necesaria para tomar esas decisiones con confianza, comprender los riesgos que está asumiendo y ajustar las estrategias a medida que evolucionan las condiciones del mercado.

Acerca de las previsiones de mercado

Las previsiones de mercado ofrecen escenarios completos del mercado del carbono hasta 2050, proporcionándole la visibilidad necesaria para afrontar la incertidumbre con confianza.

Perspectiva global del mercado

Obtenga proyecciones detalladas de precios, oferta y demanda para más de 10 tipos de proyectos. Desde soluciones basadas en la naturaleza (ARR, REDD+, IFM) hasta eliminaciones artificiales (BECCS, DACCS, Biochar), en todas las regiones del mundo hasta 2050. 

Los escenarios de demanda baja, media y alta le ayudan a realizar pruebas de estrés y a planificar en función de las distintas condiciones del mercado.

Metodología ascendente basada en datos reales del mercado

A diferencia de las previsiones descendentes, nuestro modelo basado en agentes simula el comportamiento individual de los compradores en función de sus preferencias, obligaciones de cumplimiento y pautas de compra. 

Calibrada para las condiciones del mercado de 2024 y alimentada por integraciones en vivo con aproximadamente 20 registros y más de 40.000 perfiles de empresas, Market Forecasts refleja la estructura real del mercado y el comportamiento de los participantes.

Información práctica, accesible al instante

Descargue escenarios estandarizados con supuestos completos, gráficos y tablas de datos. Comparta curvas a plazo creíbles con comités de inversión, consejos de administración o contrapartes sin tener que esperar a un análisis a medida.

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