Como o CDR durável será dimensionado em 2025? O que é necessário para compradores, investidores e desenvolvedores

TL;DR: Para ampliar o CDR durável aos níveis necessários para atender às metas corporativas e apoiar o crescimento dos desenvolvedores, é preciso agir. Os compradores corporativos precisam de padrões mais claros para justificar as compras; os investidores enfrentam um cenário desafiador, com 73% dos fornecedores ainda não entregando créditos; e os desenvolvedores devem priorizar a transparência e a validação da qualidade para garantir o financiamento. Com as soluções baseadas na natureza atualmente superando o CDR durável em 6:1, mas com projeção de redução para 1,2:1 até 2050, todas as partes interessadas devem colaborar para criar a infraestrutura de mercado necessária para essa solução climática vital.

No início deste ano, Sylvera e CDR.fyi publicaram nossa pesquisa de mercado conjunta para 2025, fornecendo uma visão abrangente do cenário de remoção de dióxido de carbono (CDR) durável. Para aprofundar as descobertas, discutimos recentemente a situação do mercado com especialistas do setor, explorando os desafios e as oportunidades mais importantes na expansão da CDR durável.

Essa discussão revelou percepções importantes para todas as partes interessadas - compradores corporativos, investidores e desenvolvedores de projetos - no ecossistema de CDR. A seguir, destilamos as principais conclusões para todos aqueles que estão navegando nesse mercado em evolução.

Palestrantes:

Robert Höglund, cofundador da CDR.fyi

Simon Manley, diretor de CDR da Sylvera

Christopher Spry, diretor de mercados de carbono do NatWest Markets

Francesco Guglielmi, gerente-chefe de marketing e vendas da Exomad Green

Annalise Downey, diretora de consultoria climática da Sylvera

Quais foram os impactos das normas recentes?

Nossa pesquisa de mercado sobre CDRs destacou que 65% dos entrevistados identificaram padrões claros de zero líquido como o principal fator que aumentaria sua motivação para comprar remoções duráveis. Durante a discussão, os especialistas explicaram por que os padrões são tão importantes para o desenvolvimento do mercado.

Os padrões fornecem o "porquê" para os compradores corporativos - uma ferramenta essencial para a defesa interna. Como observou um dos participantes do painel, as empresas precisam de um motivo para comprar a remoção de carbono, elas precisam de alguém que lhes diga para fazer isso. Isso se torna especialmente importante quando se trata de apresentar o caso aos CFOs, que exigem uma justificativa comercial clara para os investimentos em CDR.

Embora a minuta da iniciativa Metas Baseadas na Ciência (SBTi) tenha sido descrita por alguns participantes como decepcionante e fraca, em sua forma atual, ela representa um ponto de partida. O processo de consulta pode fazer com que ele se torne mais inclusivo em relação aos requisitos de CDR. 

Ao mesmo tempo, as normas ISO estão agora desenvolvendo estruturas completas que provavelmente adotarão uma abordagem mais ampla para a inclusão de CDRs.

Como as empresas estão equilibrando os portfólios entre os tipos de projetos?

A pesquisa de mercado revelou uma lacuna significativa entre o CDR baseado na natureza e o durável, com os volumes baseados na natureza atualmente superando os duráveis em uma proporção de 6:1. No entanto, até 2050, a projeção é de que essa diferença diminua drasticamente para 1,2:1. A discussão explorou como os compradores estão abordando a construção de portfólio nesse cenário em evolução.

Os representantes corporativos enfatizaram que nenhuma empresa age isoladamente - suas estratégias de carbono estão conectadas a objetivos nacionais mais amplos e a requisitos legais sobre o clima e a natureza. Essa realidade significa que a maioria das empresas manterá uma combinação de tipos de crédito em seus portfólios, incluindo soluções baseadas na natureza e remoções projetadas.

O conceito de correspondência de emissões foi introduzido como uma abordagem pragmática, combinando diferentes tipos de emissões com soluções de remoção correspondentes com base em suas características, como a durabilidade.

Um dos maiores dilemas do CDR é "comprar agora" versus "esperar

Com a expectativa de que os preços dos CDRs duráveis diminuam com o tempo, surgiu uma questão importante: por que as empresas deveriam comprar esses créditos agora em vez de esperar?

Os especialistas apresentaram motivos convincentes para a adoção antecipada:

1. Desenvolvimento do mercado: As compras antecipadas ajudam o setor a crescer, permitindo que os fornecedores obtenham financiamento e desenvolvam sua capacidade.
2. Aprendizado organizacional: As empresas que estão na vanguarda do mercado adquirem uma valiosa experiência em processos de aquisição, avaliações de risco e desafios de implementação, preparando-as para possíveis requisitos de conformidade futuros.
3. Cumprimento de metas: As organizações com metas para 2030 precisam começar a proteger as cadeias de suprimentos agora, por meio de acordos de compra e aquisições antecipadas.
4. Sinalização do setor: Mesmo pequenas compras de diversas empresas sinalizam para onde o mercado está indo, criando confiança para fornecedores e investidores.

Como observou um dos participantes do painel, o investimento antecipado "não é uma decisão financeira, para ser honesto", mas sim uma decisão estratégica que posiciona as empresas de forma vantajosa para o futuro.

Como os desenvolvedores de CDRs podem superar desafios críticos de financiamento 

A pesquisa de mercado revelou desafios críticos de financiamento: 64% dos fornecedores planejam obter financiamento em 2025 e 85% até o final de 2026. No entanto, 55% ainda não venderam nenhum crédito e 73% ainda não entregaram um único crédito. A discussão explorou estratégias práticas para startups de CDR que enfrentam esse cenário difícil.

Os especialistas enfatizaram que, embora a paixão e a tecnologia inovadora possam garantir o financiamento em estágio inicial, a garantia de investimentos de capital maiores exige uma redução significativa dos riscos. Os desenvolvedores de projetos precisam demonstrar:

• Conhecimento especializado em seu domínio específico
• Compreensão clara dos fundamentos de seus negócios
• Experiência operacional em projetos semelhantes
• Prazos realistas para a entrega do crédito

A importância da transparência e do compartilhamento de dados surgiu como um tema crucial. Um fornecedor observou que, quando entrou no mercado, nem tudo era compartilhado de forma transparente. Assim, eles acabaram compartilhando o máximo que podiam para ajudar a informar o mercado: conteúdo de vídeo, como trabalham, dados de produção - quanto mais dados eles compartilhavam, melhor era a resposta em termos de confiança do mercado.

Essa transparência torna-se particularmente importante durante o estágio de pré-emissão, em que a incerteza é maior e específica para cada tipo de projeto. Portanto, os investidores precisam de sinais de qualidade para orientar suas decisões de alocação.

Como os desenvolvedores de CDRs estão gerenciando as considerações de registro e metodologia?

A discussão destacou o complexo cenário de metodologias e registros que os fornecedores enfrentam. Com muitas diferenças nos requisitos de elaboração de projetos, avaliações de durabilidade e avaliações de co-benefício, navegar nesse ambiente apresenta desafios significativos.

Os especialistas aconselharam os desenvolvedores a monitorar de perto os padrões emergentes dos Princípios Básicos de Carbono (CCP) e as metodologias de entidades como a CMCF, que provavelmente se tornarão padrões do setor para BECCS, DACS e Biochar.

Do ponto de vista do fornecedor, a seleção do registro envolve várias considerações além da qualidade do crédito, inclusive:

• Potencial de rendimento de crédito do processo
• Capacidade de resposta e eficiência do registro
• Estruturas de custo
• Aceitação e reconhecimento do comprador

Principais conclusões para compradores corporativos

1. Prepare-se agora para os requisitos futuros: Mesmo que os padrões atuais sejam limitados, use esse tempo para desenvolver a capacidade organizacional, adquirir experiência em compras e estabelecer relacionamentos com fornecedores.
2. Adotar uma abordagem de portfólio: Considere usos complementares de remoções baseadas na natureza e duráveis que correspondam ao seu perfil de emissões, em vez de considerá-los como alternativas concorrentes.
3. Apoiar o desenvolvimento do mercado: As compras antecipadas, mesmo em volumes menores, contribuem significativamente para a confiança do mercado e para a capacidade de expansão do fornecedor.
4. Acompanhe a evolução dos padrões: Acompanhe de perto os desenvolvimentos na SBTi, ISO e VCMI para entender como os requisitos podem evoluir e afetar sua estratégia climática.

Principais conclusões para os investidores

1. Avalie os fundamentos técnicos e comerciais: Vá além da tecnologia inovadora para avaliar o conhecimento comercial, as condições do mercado local e a experiência operacional.
2. Transparência de valor: Os projetos que compartilham voluntariamente dados abrangentes demonstram confiança e diminuem o risco de investimento.
3. Entenda os riscos pré-assunção: Cada tipo de CDR apresenta desafios exclusivos - desde o risco do proponente com o DAC até as estruturas complexas de LCA com o BECCS e os riscos de contrato e tecnologia com o Biochar.

Principais conclusões para os desenvolvedores de projetos de CDR

1. Reduzir o atrito para os compradores: Alinhe-se aos padrões de qualidade, como os princípios da ICVCM, para simplificar a diligência devida do comprador e acelerar as decisões de compra.
2. Demonstre a viabilidade em longo prazo: Os compradores que investem em processos de aquisição precisam ter confiança no potencial e na sustentabilidade de vários anos.
3. Foco na redução de custos: A próxima onda de compradores será mais sensível ao preço; os projetos que conseguirem reduzir os custos mais próximos do preço do biochar terão vantagens competitivas.
4. Escolha os registros de forma estratégica: Considere não apenas o reconhecimento e os padrões de qualidade, mas também a eficiência, o custo e o potencial de emissão.

Olhando para o futuro

O mercado de CDRs duráveis está em um ponto crítico. Com a estrutura de padrões correta, a adoção antecipada e contínua por compradores com visão de futuro e abordagens de desenvolvimento transparentes e focadas na qualidade, o setor pode preencher a lacuna atual entre a inovação e a adoção convencional.

E compradores voluntários são necessários para preencher a lacuna e ajudar a sustentar a CDR até que mercados de conformidade maiores se desenvolvam. Ao trabalharem juntos em todo o ecossistema, as partes interessadas podem acelerar a ampliação da CDR durável, vista como um componente essencial de nossa solução climática global.

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Deseja saber mais sobre o cenário do mercado de CDR? Leia o relatório Pesquisa de mercado de CDR 2025 aqui.

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Como a Sylvera apoia o financiamento de projetos de CDR em estágio inicial

Conforme destacado, os fornecedores de CDR enfrentam desafios significativos de financiamento no atual cenário do mercado. Com 64% dos fornecedores planejando obter financiamento em 2025 e 85% até o final de 2026, a necessidade de mecanismos de suporte confiáveis nunca foi tão grande. 

No entanto, a pesquisa revelou que 55% dos fornecedores ainda não venderam nenhum crédito, 73% ainda não entregaram um único crédito e mais da metade arrecadou menos de US$ 1 milhão. Tudo isso em um cenário de financiamento de capital de CDR durável que caiu 30% em 2024.

Preenchendo a lacuna de financiamento com Ratings de Pré-Issuance

A solução Pre-Issuance da Sylvera pode enfrentar diretamente esses desafios, fornecendo validação antecipada que aumenta a confiança do comprador e do investidor e acelera o desenvolvimento do projeto. 

Para compradores e investidores corporativos: Elimine o risco de oportunidades de CDR em estágio inicial

Como enfatizaram os especialistas do nosso webinar, as empresas com visão de futuro estão protegendo as cadeias de suprimentos de CDR agora, em vez de esperar. Para aqueles que estão navegando no complexo cenário dos CDRs, nossa solução de pré-assistência oferece:

• Descoberta de projetos com curadoria: Acesse mais de 200 oportunidades de investimento que abrangem mais de 15 tipos de projetos por meio de nosso Early Stage Catalog, com filtragem avançada para termos de transação, preço, local e cronogramas de emissão
• Avaliação abrangente de riscos: Tome decisões informadas com nossas classificações de pré-avaliação de três módulos que abrangem integridade, projeções de entrega e estimativas de valor
• Monitoramento contínuo do desempenho: Acompanhar a implementação do projeto com atualizações trimestrais e recomendações de ações corretivas
• Envolvimento direto do desenvolvedor: Conecte-se diretamente com os desenvolvedores de projetos por meio do nosso recurso "Connect to Supply", simplificando o processo de sourcing

Essa solução de ponta a ponta transforma o que antes era um processo de investimento fragmentado e de alto risco em uma abordagem simplificada e orientada por dados para a compra e o investimento em CDR.

Para desenvolvedores de projetos: Acelerar o financiamento e melhorar a qualidade

Para os fornecedores de CDR, a solução de pré-avaliação da Sylvera para desenvolvedores oferece:

• Visibilidade aprimorada do projeto: Apresente seus projetos em estágio inicial a compradores e investidores qualificados por meio de nosso mercado
• Validação confiável de terceiros: Aumente a confiança do investidor com nossas classificações independentes de pré-assunção que validam a integridade do projeto e o potencial de entrega
• Orientação de qualidade acionável: Receba recomendações específicas para aprimorar a qualidade do projeto e abordar riscos potenciais antes que eles afetem a emissão de crédito
• Envolvimento simplificado do investidor: Reduza os prazos de due diligence e acelere as conversas de financiamento com avaliações de projeto padronizadas e abrangentes

Esse suporte é particularmente crucial para os desenvolvedores de tecnologias inovadoras de CDR que navegam por metodologias e requisitos técnicos complexos, criando transparência que reduz substancialmente a incerteza dos investidores.

Um ecossistema abrangente de suporte com Sylvera

Além de nossa oferta principal de pré-assunção, os usuários da plataforma Sylvera também têm acesso a um conjunto robusto de ferramentas de inteligência para ajudar a navegar no mercado:

• Perfis de países: Entenda os cenários regulatórios e a dinâmica do mercado em regiões específicas
• Perfis de metodologia: Obtenha avaliações detalhadas de diferentes metodologias de crédito de carbono
• Dados do mercado de carbono: Acesse percepções atualizadas para navegar na complexa dinâmica do mercado
• Comentário de mercado: Mantenha-se informado sobre as mudanças nas políticas e as tendências do mercado

Juntos, esses recursos criam um ecossistema conectado em que os compradores obtêm créditos premium, os investidores tomam decisões confiantes e os desenvolvedores aceleram o financiamento, abordando a lacuna de financiamento que atualmente restringe o crescimento do mercado de CDR.

Ao apoiar os desenvolvedores de CDR desde os estágios iniciais com avaliações de qualidade transparentes, percepções de mercado e orientação corretiva, a Sylvera está ajudando a desbloquear o financiamento necessário para ampliar a CDR.

Solicite uma demonstração para saber como a Sylvera pode apoiar o desenvolvimento de seu projeto de CDR.

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Assista à gravação aqui

Se você não assistiu ao webinar, pode ver a gravação completa, basta acessar aqui.