Pesquisa de mercado de CDR 2025 - Principais conclusões

A missão da CDR.fyi é acelerar a remoção durável de dióxido de carbono (CDR) em todo o mundo. A missão da Sylvera é incentivar o investimento em ações climáticas reais. Acreditamos conjuntamente que dados, classificações e ferramentas transparentes acelerarão investimentos significativos no clima e ajudarão o mundo a atingir o zero líquido mais rapidamente.

Em janeiro de 2024, a CDR.fyi publicou seu primeiro Relatório resumido de perspectivas de mercado. Seu objetivo era fornecer uma visão detalhada da situação do setor na época, bem como as expectativas para o médio e longo prazo (2030 e 2050 especificamente). Na mesma época, a Sylvera publicou o relatório "Looking Ahead at Demand and Supply in the VCM: Sylvera's 2023 Survey", que abrangia todos os tipos de projetos no VCM. As pessoas que se debruçaram sobre essas publicações expressaram, em sua maioria, que as consideraram úteis.

Este ano, fizemos uma parceria para repetir o esforço de dezembro de 2024 a janeiro de 2025. E agora, estamos fornecendo uma perspectiva atualizada do mercado, na esteira de tudo o que mudou no ano passado. Com a experiência da Sylvera em todos os tipos de projetos e a experiência da CDR.fyi em CDR duráveis, incluímos perguntas para compradores de créditos de carbono baseados na natureza. No entanto, o CDR durável continuou sendo o foco principal da pesquisa. Juntos, destilamos os resultados da pesquisa e fornecemos comentários, que também foram informados por especialistas e revisores externos. 

Este blog do Relatório resumido é um recurso gratuito para educar e informar todas as partes interessadas em CDR e acelerar a remoção duradoura de carbono em todo o mundo.

Se tiver alguma dúvida ou quiser ser incluído em futuras pesquisas, envie um e-mail para team@cdr.fyi ou projectdata@sylvera.io, ou conecte-se com CDR.fyi e Sylvera no LinkedIn.

Boa leitura!

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Destaques

• Padrões: As decisões futuras dos definidores de padrões net-zero terão consequências substanciais para o setor de CDRs. Eles foram citados como o principal fator para aumentar a motivação para a compra de créditos de remoção duráveis.
• Portfólios: Os compradores pretendem atingir suas metas climáticas com portfólios mistos de redução e remoção, com a projeção de aumento da proporção da última em CDR durável e baseada na natureza.
• Crescimento duradouro do CDR: Os próximos cinco anos serão cruciais. Os fornecedores da pesquisa preveem uma expansão significativa da participação dos CDRs duráveis nas compras de créditos de carbono, reduzindo a atual proporção de 6:1 de CDRs baseados na natureza para CDRs duráveis para 1,2:1 até 2030. 
• Preços: Os compradores de CDR duráveis esperam pagar menos do que os vendedores preveem receber pelos créditos, tanto hoje quanto nos próximos anos. No entanto, os fornecedores (excluindo o biochar) esperam que os preços dos CDRs duráveis caiam tanto nos próximos cinco anos quanto nas duas décadas seguintes, aumentando a acessibilidade e a escalabilidade das remoções duráveis.
• Caso de negócios: Os compradores destacaram a necessidade de um caso comercial claro para as compras de CDRs duráveis, tanto em termos financeiros quanto para eliminar o risco de lacuna no fornecimento.

Análise

A pesquisa de mercado de 2025 capta as perspectivas dos fornecedores e compradores de CDR duráveis e baseados na natureza, além de créditos de redução. Isso oferece uma visão de como as estratégias corporativas de remoção de carbono estão evoluindo. Embora o mercado de remoções duráveis continue a se expandir, a maioria dos compradores deve usar portfólios mistos. A incerteza em relação aos padrões net-zero continua a restringir a demanda. E os preços altos continuam sendo uma barreira significativa para uma adoção mais ampla, com uma clara lacuna entre as expectativas dos fornecedores e o que a maioria dos compradores está disposta a pagar.

CDRs baseadas na natureza e duráveis no planejamento Net Zero
Atualmente, o mercado de remoções baseadas na natureza é significativamente maior do que o mercado de CDRs duráveis, com 11 milhões de créditos retirados em 2024 em comparação com aproximadamente 200 mil, respectivamente. Os compradores planejam comprar mais remoções de carbono ao longo do tempo, com as remoções baseadas na natureza mantendo a maioria dos volumes projetados. Os resultados da pesquisa mostram que os volumes baseados na natureza devem superar os volumes duráveis em uma proporção de 6:1 em 2025, com o CDR durável diminuindo a diferença para 1,2:1 até 2050.

A predominância de remoções baseadas na natureza levanta questões sobre a compatibilidade de longo prazo com os padrões de zero líquido. Atualmente, a iniciativa Science Based Targets (SBTi) exige apenas remoções "permanentes" para neutralizar as emissões residuais, mas não oferece mais clareza sobre como as remoções de menor durabilidade se encaixam nas metas corporativas. No entanto, a SBTi deve lançar seu Net-Zero Standard 2.0 este ano, após uma consulta pública. Espera-se que ele inclua metas de remoção provisórias e um Grupo de Trabalho de Especialistas dedicado ao CDR a partir de março de 2025. A ISO também está desenvolvendo um padrão Net-Zero completo seguindo suas Diretrizes Net-Zero.

Há um consenso crescente entre as ONGs, os definidores de padrões e os pesquisadores do clima de que as remoções duradouras são necessárias para equilibrar as emissões fósseis, enquanto as remoções baseadas na natureza podem ser mais apropriadas para as emissões do uso da terra ou para os poluentes climáticos de vida curta. 

A pesquisa mostra que muitos estão planejando continuar a comprar uma combinação de tipos de crédito até 2050. Em vez de considerar os créditos duráveis e baseados na natureza como opções binárias, as empresas precisam de estratégias claras e estruturadas, usando diferentes tipos de crédito, de modo que cada crédito compense um efeito climático correspondente. As remoções baseadas na natureza e outros tipos de créditos de carbono também podem ser usados como parte de uma abordagem de mitigação além da cadeia de valor (BVCM). Uma abordagem bem definida e alinhada com as melhores práticas garantirá uma ação climática confiável e impactante.

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Padrões Net Zero essenciais para impulsionar a demanda por CDRs duráveis

‍Ademanda corporativa por CDR durável está intimamente ligada às estruturas de definição de metas de zero líquido. Nessa pesquisa, 65% dos entrevistados identificaram padrões claros de zero líquido (como o SBTi) como o principal fator que aumentaria sua motivação para comprar remoções duráveis. Outros 62% citaram benefícios comerciais claros ou ROI, enquanto 46% mencionaram preços mais baixos e apoio de políticas governamentais.

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Em comparação com outras despesas corporativas, o retorno potencial ou esperado do investimento em créditos de carbono é muito mais incerto ou indireto. Benefícios para a reputação, possível conformidade regulatória futura e alinhamento com metas de descarbonização de longo prazo são os tipos de motivadores normalmente mencionados. O fato de a estrutura clara de zero líquido ter sido o fator mais citado para impulsionar a demanda duradoura de CDRs é uma evidência de que as empresas estão comprometidas com as remoções devido a padrões e expectativas externas. Se os órgãos de definição de padrões criarem definições rigorosas e aplicáveis de zero líquido, as compras corporativas de CDR duráveis aumentarão. Se os padrões permanecerem fracos ou ambíguos, a demanda por remoções corre o risco de estagnar.

As empresas não são legalmente obrigadas a comprar CDR; além disso, a maioria não enfrenta mandatos rigorosos para reduzir as emissões ou estabelecer metas líquidas zero. No entanto, muitas empresas de grande porte estabeleceram metas de redução de emissões e de emissões líquidas zero nos últimos anos devido às expectativas dos investidores, à pressão business-to-business e às tendências mais amplas de responsabilidade corporativa.

A estudo recente publicado na Nature Climate Change constatou que, entre 1.041 empresas com metas de emissões para 2020, 9% não atingiram essas metas e 31% as abandonaram silenciosamente. As empresas que não atingiram as metas não tiveram consequências significativas: nenhuma reação mensurável do mercado, cobertura mínima da mídia e nenhum impacto nas pontuações ambientais ou nas propostas dos acionistas.

Juntamente com a postura neutra a negativa do novo governo dos Estados Unidos, que já levou algumas empresas a reduzir seu compromisso com o clima, vemos que os compromissos líquidos zero só serão mantidos se houver medidas baratas de mitigação de emissões disponíveis. Com custos mais baixos, a motivação da liderança, a pressão dos investidores e dos funcionários e as expectativas dos clientes podem ser suficientes para fazer com que as empresas mantenham seus compromissos. 

Ainda assim, os padrões continuam sendo o mecanismo central para garantir a demanda. Sem estruturas robustas e aplicáveis, as empresas podem deixar de priorizar as remoções em favor de estratégias de mitigação de menor custo. À medida que esses padrões tomam forma, as empresas precisam ter certeza de que as remoções em que investem estão alinhadas com os requisitos de conformidade futuros. O fortalecimento da garantia de qualidade agora ajuda a reduzir os riscos de longo prazo e protege o valor dos investimentos em créditos de carbono.

Essa necessidade de certeza também se reflete nas decisões de compra de CDR. O segundo fator mais citado (com 62% dos entrevistados) foi a necessidade de um caso de negócios e de um ROI claros. Muitos fornecedores de CDRs duráveis também destacaram esse desafio, observando que os departamentos financeiros estão frequentemente envolvidos em transações e exigem uma sólida justificativa financeira e comercial. Esse obstáculo também foi observado com os créditos baseados na natureza - os compradores buscam adquirir créditos como ativos em vez de passivos e devem estar confiantes em seu valor. Esse valor é moldado não apenas por normas e regulamentos futuros, mas também, e de forma crítica, pela qualidade do próprio projeto. 

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A necessidade de preços mais baixos para CDRs duráveis

‍Opreço continua sendo o fator mais importante nas decisões de aquisição de CDR. 52% dos compradores classificaram o preço como um dos principais fatores na seleção de um fornecedor de CDR durável, enquanto 46% disseram que custos mais baixos aumentariam sua motivação para comprar CDR durável. Essa pesquisa de mercado destacou uma lacuna entre o que os compradores esperam pagar e o que os fornecedores esperam receber, sendo que os compradores são mais otimistas em relação à queda de preços do que os fornecedores. O descompasso de preços entre compradores e vendedores é abordado em mais detalhes por método no Pesquisa de preços CDR.fyi & OPISPara 2030, os fornecedores indicaram uma faixa de preço de venda "equilibrada" de US$ 140 a US$ 340/mt, enquanto a faixa que os fornecedores disseram precisar para "um lucro razoável" foi de US$ 180 a US$ 430/mt.

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A próxima onda de compradores provavelmente será mais sensível ao preço do que os primeiros usuários. Os primeiros compradores corporativos de CDR durável têm sido principalmente grandes empresas de tecnologia dispostas a pagar um prêmio para apoiar o desenvolvimento do mercado. À medida que a base de compradores se expande para setores mais voltados para o custo, o preço por tonelada se torna mais importante. Isso é arriscado. Conforme destacado no CDR.fyi Year in Review, o setor de CDR não está pronto para competir por preço. Se métodos de CDR promissores, mas imaturos, falharem devido a pressões de custo de curto prazo, isso poderá tornar o CDR mais caro no longo prazo. 

Ainda assim, os fornecedores devem se alinhar à demanda. As empresas com tecnologias maduras podem se concentrar em reduções de custos, enquanto aquelas com abordagens novas devem fornecer a seus parceiros curvas de custo claras e alavancas identificáveis para escalabilidade futura. A redução dos preços não apenas garantirá mais compradores, mas também ajudará as remoções duráveis a competir com alternativas de custo mais baixo, incluindo remoções baseadas na natureza e projetos de prevenção de créditos de carbono. Embora os padrões surjam como um dos principais impulsionadores da demanda corporativa, o preço continua sendo a maior barreira para a expansão da CDR durável além dos primeiros usuários.

Embora o custo seja certamente uma barreira, as empresas também precisam ter certeza de que as remoções com preços mais altos proporcionam um impacto real e verificável. Avaliações e certificações independentes de qualidade ajudam os compradores a entender o que estão pagando e a tomar decisões informadas com base no preço e na qualidade. Sem confiança na qualidade, as reduções de preço por si só não trarão uma adoção generalizada. As empresas hesitam em comprar em escala não apenas por causa do custo, mas também pela incerteza quanto à integridade do crédito. Esse é o papel dos registros, protocolos, MRV e agências de classificação. Ao fornecer avaliações rigorosas dos projetos de carbono em relação aos principais atributos - como permanência, adicionalidade e co-benefícios - as avaliações independentes de qualidade ajudam a criar confiança na qualidade do crédito, tornando as diferenças de preço mais significativas.

Financiamento do crescimento do fornecimento de CDRs duráveis

Os próximos dois anos serão críticos para os fornecedores que responderem: 64% planejam obter financiamento em 2025 e 85% até o final de 2026. Demonstrar tração é muito benéfico para obter financiamento. No entanto, 55% dos fornecedores não venderam nenhum crédito, 73% ainda não entregaram um único crédito e 55% dos entrevistados arrecadaram menos de US$ 1 milhão. Isso ocorre em um cenário em que o financiamento de capital de CDR durável diminuiu 30% em 2024, e as instituições financeiras que pretendem oferecer linhas de crédito precisarão de uma due diligence profunda para identificar e mitigar os riscos do projeto antes que as linhas de financiamento possam ser aprovadas. Avaliações direcionadas de projetos que ainda não emitiram créditos (pré-emissão) serão fundamentais para abrir esse importante fluxo de financiamento.

Para que esses fornecedores sobrevivam e contribuam para o crescimento de longo prazo do ecossistema, eles precisarão de aquisições e, como vimos anteriormente, é mais provável que isso ocorra com metas claras de CDR dos definidores de padrões.

Aumento de escala de ERW

Com base em nossa amostra limitada, as intenções de compra estão aumentando acentuadamente para Enhanced Rock Weathering (ERW) e Bioenergia com Captura e Armazenamento de Carbono (BECCS). Por exemplo, espera-se que o interesse dos entrevistados em ERW aumente de 15% para 42%. No entanto, para que esse impulso se traduza em adoção em larga escala, o campo precisa superar obstáculos críticos em termos de mensurabilidade, escalabilidade e execução operacional. Até 2050, projeta-se que a ERW e a BECCS sejam os principais métodos de CDR durável, juntamente com a Remoção de Carbono de Biochar (BCR). Dito isso, todos os métodos mostram aumentos, o que é de se esperar à medida que nos aproximamos do marco de 2050.

Conclusão

A pesquisa de mercado de 2025 ressalta a importância crescente da confiança nos padrões de zero líquido, nos casos de negócios para remoções, nas reduções de custos e na evolução das estratégias climáticas corporativas na formação da demanda por CDR durável. Os compradores continuam a confiar nas remoções baseadas na natureza e nos créditos de redução, mas os métodos duráveis estão ganhando força à medida que os padrões evoluem e os preços caem. Diretrizes mais claras sobre o alinhamento líquido zero serão essenciais para aumentar os compromissos de CDR duráveis. A diferença de preço entre os custos dos fornecedores e as expectativas dos compradores continua sendo um obstáculo significativo, que precisará ser reduzido para que o mercado ganhe escala. Para fazer a transição de um mercado de adoção inicial para uma adoção corporativa mais ampla, os fornecedores de CDR duráveis devem se concentrar na redução de custos, no alinhamento regulatório e na demonstração de valor de longo prazo para os compradores corporativos.

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Metodologia

Essa pesquisa de mercado de CDR 2025 foi realizada entre 18 de dezembro de 2024 e 27 de janeiro de 2025. Convidamos dois grupos principais de entrevistados: (1) fornecedores focados na remoção durável de dióxido de carbono (CDR) com armazenamento verificável de vários séculos e (2) compradores que já compraram ou planejam comprar créditos de CDR. Toda a participação foi voluntária. Após a triagem dos envios inválidos, ficamos com:

• Compradores: 26 respostas válidas
• Fornecedores: 73 respostas válidas

Pedimos a cada fornecedor que identificasse seu principal método de CDR durável. Das 73 respostas qualificadas dos fornecedores, o Biochar foi o mais comum (40 respondentes), seguido por BECCS (11), Other Biomass Storage (10), Enhanced Weathering (6), DACCS (4) e um de cada mCDR e Mineralização. (Um pequeno subconjunto (11) relatou a utilização de vários métodos; para fins de categorização, contamos apenas o método principal).

Das respostas dos compradores, as empresas financeiras (11 respondentes) e as empresas de serviços ao consumidor (8) constituíram a maior parte dos compradores, seguidas pelas empresas industriais (5), de petróleo e gás (3), de bens de consumo (2), de tecnologia (2) e uma de saúde e de serviços públicos. Metade das respostas foi de empresas com receita anual superior a US$ 100 milhões. 

Todos os resultados numéricos referem-se especificamente aos participantes desta pesquisa e podem não refletir todo o setor. Embora sejam indicativos, os resultados se baseiam em dados autorrelatados e devem ser interpretados nesse contexto. Os resultados não devem ser vistos como representativos de todos os fornecedores e/ou compradores. Quando aplicável, comparamos esses resultados com dados históricos ou outros números disponíveis publicamente para ilustrar as mudanças ano a ano no comportamento de compradores e fornecedores, mas essas comparações devem ser vistas como pontos de dados informativos e não como mudanças ou diferenças estatisticamente significativas.

Agradecimentos

Muito obrigado aos respondentes da pesquisa e aos nossos muitos amigos da comunidade CDR por contribuírem para este estudo abrangente do mercado de remoção de carbono durável.

Somos gratos pela revisão externa, orientação e feedback de Sebastian Manhart e Phil De Luna.

Agradecemos também aos principais colaboradores do CDR.fyi e Sylvera por seus esforços neste relatório - liderados por Robert Höglund, Matt Soens e Alexander Rink do CDR.fyi e Shona-Crawford-Smith da Sylvera, com contribuições de Charles Ma, Ekaterina Larina, Hugo Lakin, Jason Grillo, Mark Hogan, Nadine Walsh, Simon Manley e Tank Chen.

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