Eliminando a lacuna de CDR em 2025: O que os compradores e vendedores estão procurando neste momento?

Embora esteja crescendo rapidamente, a remoção de dióxido de carbono (CDR) continua sendo um desafio para compradores e desenvolvedores.

Em um webinar recente, reunimos as perspectivas da Sylvera, da CNaught e da Sirona Technologies para explorar a dinâmica complexa que está moldando o mercado e, ao mesmo tempo, discutir caminhos acionáveis para o futuro.

Palestrantes:

• Annalise Downey, Diretora de Consultoria Climática, Sylvera
• Rachel Engstrand, Diretora de Ciências, CNaught
• Thoralf Gutierrez , CEO, Sirona Technologies
• Divya Krishnan, engenheiro de vendas, Sylvera

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Por que os compradores e desenvolvedores ainda estão lutando para se alinhar aos preços de CDR?

A tensão fundamental no mercado atual de CDRs está centrada em expectativas desalinhadas. Os compradores buscam preços mais baixos do que os que os incorporadores consideram seu ponto de equilíbrio, criando uma lacuna que ameaça o desenvolvimento do mercado.

Ele reflete incertezas mais profundas sobre o risco de entrega, a qualidade do crédito e a viabilidade de longo prazo das tecnologias em estágio inicial.

Os compradores estão cada vez mais focados na entrega real em vez de promessas futuras. Essa escassez de entregas comprovadas cria um ambiente desafiador em que os desenvolvedores precisam demonstrar credibilidade, enquanto os compradores lutam para avaliar quais projetos serão realmente escalonados.

A complexidade de sua tecnologia torna o CDR difícil de navegar?

O cenário de CDR durável abrange tecnologias extremamente diversas - captura direta de ar (DAC), biochar, intemperismo aprimorado de rochas, injeção de bio-óleo e muito mais. Cada uma delas requer conhecimento especializado para ser avaliada adequadamente.

Essa complexidade cria barreiras significativas:

• Você pode entender bem o biochar, mas isso não o prepara para avaliar o desgaste das rochas
• As agências de classificação ainda estão construindo o que é necessário para avaliar de fato algumas das diferentes tecnologias
• Ninguém quer esperar meses por revisões de projetos, mas uma avaliação completa leva tempo

Essa lacuna de conhecimento é agravada por práticas inconsistentes de divulgação de dados. A falta de padronização retarda a realização de negócios e impede o dimensionamento eficiente do mercado, criando processos de due diligence demorados para os compradores e repetidas solicitações de informações para os desenvolvedores.

O que os compradores realmente querem neste momento?

Ao considerar a compra de CDRs, os compradores corporativos querem narrativas convincentes que se alinhem aos valores da marca e às expectativas das partes interessadas.

Por exemplo, as empresas que estão fazendo a transição de soluções baseadas na natureza geralmente perguntam sobre os co-benefícios, buscando estruturas familiares para justificar seus investimentos.

O desafio de contar histórias varia de acordo com a tecnologia:

• Injeção de bio-óleo: Envolvimento menos óbvio da comunidade em comparação com projetos florestais
• Projetos do DAC em países desenvolvidos: Co-benefícios limitados além da criação de empregos
• Projetos em mercados em desenvolvimento: Narrativas mais fortes sobre desenvolvimento econômico e transferência de tecnologia

Por exemplo, a implantação da Sirona no Quênia ilustra como a estratégia de localização pode aumentar o potencial de contar histórias. Ao operar em um mercado em desenvolvimento, eles criam narrativas sobre a criação de empregos e a transferência de tecnologia que repercutem entre os compradores acostumados a apoiar o desenvolvimento da comunidade por meio de créditos de carbono.

Os intermediários podem resolver os desafios de entrada no mercado?

Os intermediários confiáveis, como a CNaught, desempenham um papel fundamental na redução do atrito do mercado. Eles oferecem vários benefícios importantes:

Para pequenos compradores:

• Acesso a projetos dos quais não poderiam comprar diretamente
• Serviços profissionais de curadoria e due diligence
• Mitigação de riscos por meio de garantias de entrega e seguro

Para o mercado mais amplo:

• Agregação da demanda de compradores pequenos demais para interessar aos desenvolvedores individualmente
• Padronização dos processos de avaliação
• Redução dos custos de transação

Entretanto, os intermediários por si só não podem resolver os desafios estruturais do mercado. A concentração da demanda entre alguns grandes compradores - principalmente Microsoft, Google e Frontier - cria um risco sistêmico. Para que qualquer mercado prospere, ele precisa ter uma base de clientes muito mais diversificada.

O que realmente está impedindo a CDR em escala de gigatoneladas?

O caminho para a escala de gigatoneladas exige a coordenação simultânea de várias dimensões.

Desafios de políticas e regulamentações:

• As diretrizes da SBTI sobre remoções podem acelerar ou desacelerar o desenvolvimento do mercado, dependendo da implementação
• A inclusão do comércio de emissões da UE deve evitar a mistura de reduções mais baratas com remoções
• Necessidade de apoio financeiro e político sustentado do governo além da demanda corporativa

Questões de estrutura de mercado:

• A concentração da demanda em poucos compradores cria vulnerabilidade
• As expectativas de preço continuam desalinhadas com os custos de desenvolvimento
• Super-indexação em CDR e redução de outras soluções climáticas necessárias

Requisitos de coordenação:

• As regulamentações, o desenvolvimento da oferta, o financiamento e a demanda do comprador devem se alinhar simultaneamente
• A iteração tecnológica e as curvas de aprendizado precisam de paciência, mantendo a urgência climática

Como lidamos com a mudança de padrões em contratos de longo prazo?

Os contratos de compra e venda de longo prazo - essenciais para o financiamento do projeto - introduzem o "risco de meta" à medida que as melhores práticas evoluem.

A recente mudança no sentido de exigir a contabilização antecipada de emissões incorporadas em projetos de DAC, por exemplo, mostra como a mudança de padrões pode afetar a economia do projeto.

O desafio:

• Os padrões continuarão a evoluir à medida que a ciência avança
• Os contratos de longo prazo precisam de flexibilidade para mudar os requisitos
• Ambas as partes precisam de proteção contra mudanças inesperadas de padrão

A abordagem da solução:

• Enquadrar a evolução dos padrões como parcerias e não como violações de contratos
• Incluir mecanismos de adaptação nos acordos desde o início
• Reconhecer que o fortalecimento dos padrões beneficia a saúde do mercado a longo prazo

O que os participantes deveriam estar fazendo agora?

Desenvolvedores:

• Ser transparente sobre os cronogramas de entrega e os volumes esperados
• Desenvolver narrativas convincentes de benefícios adicionais que se alinhem aos valores do comprador
• Padronizar as práticas de divulgação de dados para reduzir o atrito da due diligence

Compradores e investidores:

• Trabalhar com fornecedores confiáveis de due diligence se o conhecimento interno for limitado
• Compreender as barreiras que os desenvolvedores enfrentam e colaborar com abordagens de compartilhamento de riscos
• Envolva-se com desenvolvedores menores e inovadores, juntamente com participantes estabelecidos

Intermediários:

• Agregar a demanda de compradores menores para ampliar a participação no mercado
• Desenvolver produtos de seguro que abordem os riscos de entrega e qualidade
• Facilitar o compartilhamento de conhecimento entre compradores com diferentes conhecimentos tecnológicos

Formuladores de políticas:

• Criar diretrizes práticas e acionáveis em vez de estruturas teóricas
• Harmonizar os requisitos entre jurisdições para empresas multinacionais
• Desenvolver mecanismos que protejam os investimentos anteriores quando os padrões evoluírem

Como Sylvera pode ajudar

Desenvolvedores de projetos CDR

Adaptamos nossa solução Pre-Issuance especificamente para o mercado de CDR, para ajudar os desenvolvedores de projetos de CDR:

• Comprovar a integridade: Avaliações detalhadas de integridade avaliam a contabilidade de carbono, a durabilidade, a adicionalidade e os co-benefícios em diversas tecnologias de CDR, ajudando os desenvolvedores a articular os fatores de qualidade de seus projetos de uma forma aceita pelo mercado
• Comprovar a entrega: O módulo de entrega testa o alinhamento do design do projeto com os padrões em evolução do setor, incluindo as diretrizes SBTi, ISO, VCMI e ICVCM, reduzindo os riscos de entrega para os desenvolvedores e seus compradores.
• Provar o valor: O módulo de valor avalia os caminhos para a redução de custos e demonstra as rotas para créditos com preços mais baixos, ao mesmo tempo em que avalia a viabilidade de longo prazo.
• Acesso ao mercado: Originação abrangente e suporte a transações por meio de visões gerais do tipo de projeto, ferramentas de avaliação e due diligence profunda para contratos de compra e venda e decisões finais de investimento, ajudando os desenvolvedores a criar credibilidade e atrair investimentos.

Compradores e investidores

Nossa solução de pré-assunção ajuda os compradores e investidores a avaliar a qualidade do projeto e os riscos de entrega exclusivos do CDR, a navegar pela complexidade da tecnologia e a tomar decisões de aquisição informadas:

• Descoberta de projetos: O Early Stage Catalogue, as triagens de projetos e as ferramentas de avaliação permitem uma avaliação rápida dos riscos de qualidade, entrega e valor em diferentes tipos de projetos de CDR, simplificando o processo de originação.
• Diligência prévia: As classificações de pré-assunção fornecem uma análise abrangente por meio de módulos de integridade, entrega e valor, oferecendo uma avaliação profunda da contabilidade de carbono, projeções de cronograma e potencial de escala antes das principais decisões de investimento.
• Transparência contínua: O acompanhamento da entrega de marcos e os painéis no aplicativo oferecem suporte ao monitoramento contínuo desde a assinatura do contrato até a primeira emissão de crédito, garantindo que os critérios de qualidade sejam mantidos durante a implementação do projeto.
• Redução de riscos: O suporte ao ciclo de vida de ponta a ponta reduz a carga de due diligence e, ao mesmo tempo, fornece a avaliação padronizada e a transparência necessárias para decisões de investimento confiantes no mercado de CDR em evolução.

Se você está procurando suporte para navegar no cenário de CDR, gostaríamos de ajudar. Agende sua demonstração Sylvera hoje mesmo.

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