Qual é o preço do carbono?

22 de março de 2023
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Annalise Downey
Consultor técnico sênior de clima

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TL;DR

A sustentabilidade é um empreendimento inerentemente voltado para o futuro; os líderes empresariais e de sustentabilidade estão constantemente olhando para o horizonte para antecipar mudanças iminentes nas políticas, avanços tecnológicos e mudanças inevitáveis nas expectativas sociais que afetarão suas organizações. 

Uma tendência à qual os líderes de sustentabilidade estão atentos é o preço do carbono.

Muitos países já estão cumprindo a precificação do carbono na forma de impostos sobre o carbono ou esquemas de comércio de emissões, e espera-se que muitos outros o façam. No entanto, não são apenas os países que estão procurando fixar o preço do carbono, as empresas também estão explorando como o custo do carbono se encaixa em suas estratégias e ações climáticas. 

Como o carbono é precificado?

A precificação do carbono é uma ferramenta poderosa para o setor privado e os governos alavancarem a redução das emissões de gases de efeito estufa (GEE). Para as empresas que buscam fazer reivindicações climáticas de alta integridade, o preço do carbono é uma ferramenta para catalisar as reduções de emissões e definir uma estratégia para investir no progresso climático.

Precificação de carbono no governo/setor público

Em nível nacional ou governamental, há quatro instrumentos principais de política que estabelecem um preço para o carbono

1. Imposto sobre o carbono1: um preço fixo, ou taxa, sobre as emissões de GEE. Por exemplo:

  • US$ 10 por tonelada na África do Sul
  • US$ 2 por tonelada no Japão
  • US$ 5 por tonelada na Argentina

2. Esquema de Comércio de Emissões (ETS)2: Um sistema de limite e comércio de permissões de emissões que podem ser negociadas e leiloadas, criando um preço de carbono baseado no mercado. Por exemplo:

  • US$ 89 por tonelada EU ETS
  • US$ 50 por tonelada Nova Zelândia ETS
  • US$ 11 por tonelada Coreia do Sul ETS

3. Custo social do carbono: Um preço teórico usado pelos governos como uma medida econômica para refletir o custo das emissões para a sociedade. Embora os governos não cobrem, o preço é aplicado em análises de custo-benefício e afeta as decisões políticas, e não como uma taxa sobre o carbono. Por exemplo:

  • Na política dos EUA, a premissa do custo social do carbono usada nas análises de custo e benefício é de US$ 120 por tonelada3 
  • Em 2021, a Agência Federal do Meio Ambiente da Alemanha recomendou o uso de uma taxa de custo de US$ 201 por tonelada para as emissões de 20214

4. Artigo 6: Uma disposição do Acordo de Paris que estabelece dois mecanismos baseados no mercado. O Artigo 6.2 permite negociações bilaterais descentralizadas entre países para atingir as metas de redução de emissões estabelecidas nas contribuições nacionalmente determinadas (NDCs). O Artigo 6.4 estabelece um mecanismo centralizado baseado no mercado, regido pela UNFCCC, para a emissão de créditos de carbono que podem ser adquiridos por atores estatais e não estatais.

Precificação de carbono no setor privado

As empresas podem participar da precificação do carbono de três maneiras:

1. Mercados voluntários de carbono: O preço é determinado por meio de transações, seja por meio de contratos futuros ou negociações à vista em um mercado ou por meio de um contrato bilateral, que é um acordo entre duas partes, como um corretor e um comprador corporativo. 

Os principais fatores que afetam o preço incluem a localização do projeto, a metodologia, o ano da safra, o órgão verificador ou o número de créditos adquiridos. Embora muitos fatores influenciem o preço, a qualidade nem sempre é um deles. Por exemplo, os preços podem variar: 

  • US$ 2 - US$ 10 para o contrato N-GEO (Compensação de Emissões Globais com Base na Natureza)
  • US$ 14,65 e US$ 4 por tonelada, para as safras 19/20 e 16/17, respectivamente, de negociações feitas por um banco de investimento global para o mesmo projeto REDD+ da Indonésia 
  • US$ 222 por tonelada para créditos de um futuro projeto europeu de biochar5
CBL

2. Preço sombra: Um preço teórico definido pela empresa para uma tonelada de carbono, usado como instrumento de decisão para destacar os riscos para os investimentos no caso de um preço de carbono imposto externamente, como um imposto de carbono ou ETS. As empresas podem chegar a um preço com base em recomendações de órgãos de desenvolvimento, como a Comissão de Alto Nível sobre Preços de Carbono (HLCCP) do Banco Mundial, ou definir sua própria metodologia para selecionar um preço, com base na análise dos preços de carbono de seus pares, no contexto setorial e em projeções futuras de regulamentações de preços de carbono. O uso de preços-sombra é particularmente comum em setores regulados e de alta emissão, como transporte, energia e combustíveis fósseis. Por exemplo:

  • US$ 24 a US$ 80 por tonelada para a BHP
  • US$ 20 por tonelada para a JSW Steel 

3. Taxa interna de carbono: Um imposto de carbono imposto internamente que gera fundos e pode ser usado para investir em diversas ações climáticas, incluindo créditos de carbono. As empresas estão usando uma taxa de carbono para incentivar investimentos em reduções de emissões e para financiar a compra de créditos de carbono para neutralizar as emissões residuais. Por exemplo:

  • $112 para as emissões da SwissRE em 20226
  • US$ 100 para as emissões de viagens de negócios de escopo 3 da Microsoft7

*Todas as referências de preço são de um momento no tempo e refletem o custo por tonelada.

O que uma taxa interna de carbono alcança? Você deveria implementar uma taxa interna de carbono?

Para as empresas que fazem uma declaração de compromisso com o clima, seja "net zero", "carbono neutro" ou "carbono negativo", o risco de acusações de greenwashing está aumentando. 

O uso de créditos de carbono em um compromisso climático tem sido alvo de escrutínio, muitas vezes classificado como uma licença para poluir. Há dois componentes principais que geram risco para as empresas que usam créditos de carbono: (i) a qualidade dos créditos e (ii) as alegações que você faz sobre a ação climática.

A implementação de um programa interno de taxa de carbono é uma maneira pela qual as empresas podem gerar financiamento para programas de sustentabilidade que incentivam a redução de emissões e, ao mesmo tempo, compensam as emissões históricas e contínuas de carbono. 

O uso de créditos de carbono é frequentemente caracterizado como uma ação divorciada da mudança real de comportamento para promover reduções de emissões em toda a cadeia de valor de uma empresa. Os créditos de carbono e as reduções absolutas de emissões não são mutuamente exclusivos. O uso de uma taxa de carbono é uma maneira de vincular explicitamente a ação às reduções de emissões e, ao mesmo tempo, compensar o carbono residual com créditos de carbono.

Vejamos a decisão da Microsoft de implementar uma taxa de carbono de US$ 100 por tonelada para as emissões de viagens de negócios do escopo 3. A Microsoft rastreia as emissões em todos os escopos e agrega os dados de emissões em nível de grupo para determinar a cobrança da taxa de carbono. Todas as unidades de negócios da Microsoft pagam pelo carbono que emitem. A definição dessa taxa de carbono impõe uma restrição e, em última análise, desincentiva os comportamentos de emissão de carbono. 

No caso das viagens de negócios da Microsoft, o fato de saber que há uma despesa associada a um voo incentiva os funcionários a viajar somente quando necessário. E nos casos em que a viagem é necessária, a Microsoft aproveita a taxa de carbono para investir em eficiência energética, energia renovável e projetos de crédito de carbono. 

Declarações climáticas corporativas e qualidade do crédito de carbono

Na COP 27, houve uma notável mudança de linguagem, como compensação ou compensação de emissões, para contribuições ou contribuições de mitigação. 

Os governos estão se preparando para as regulamentações; a Comissão Federal de Comércio dos EUA recentemente solicitou comentários públicos sobre como a agência pode regulamentar as declarações sobre o clima que as empresas fazem, incluindo: "sustentável", "neutro em carbono", "negativo em carbono" e "zero líquido". 

Além disso, as empresas estão enfrentando litígios sobre alegações e propagandas climáticas duvidosas ou enganosas. Na luta contra o greenwashing, 54% dos casos registrados em 2022 tiveram um resultado considerado "favorável" ao litígio de ação climática.

Colocar um preço no carbono e internalizar o custo das emissões pode oferecer um caminho que reduza o risco à reputação e impulsione ações significativas para o clima e a natureza. Não se trata de uma estratégia nova. 

O Boston Consulting Group e o WWF publicaram orientações para essa abordagem em 2020, e um dos modelos sugeridos pela SBTi para a mitigação além da cadeia de valor (BVCM) é uma abordagem de dólar por tonelada. 

A definição de um preço interno de carbono é uma maneira de desvincular os compromissos climáticos da "compensação" tonelada por tonelada, e a mudança para um modelo de compromisso financeiro pode ter vários resultados positivos:

  • Orientar os compradores de créditos de carbono para que não utilizem créditos baratos e de baixa qualidade, mas sim créditos com impacto verificado e qualidade que proporcionem resultados de longo prazo. 
  • Impulsionar o investimento em baixo carbono e acelerar as reduções de emissões em toda a cadeia de valor.
  • Investir em inovações e tecnologias climáticas emergentes.

Como uma organização deve determinar o preço do carbono?

Há uma variedade de preços de referência que uma organização pode considerar ao definir um preço interno para o carbono. O IPCC SR15 cita uma faixa de preço de carbono de US$ 100 a US$ 400 por tonelada para se manter alinhado com um cenário de 1,5 °C. 

Há claramente uma lacuna a ser preenchida entre o preço atual dos créditos de carbono e um preço que reflita de forma mais realista o custo das emissões. Recentemente, a BloombergNEF modelou o preço dos créditos de carbono em três cenários diferentes, que prevêem um aumento dos preços para até US$ 35 em 2050, e até mesmo para mais de US$ 250 em um cenário em que as empresas só podem usar créditos de remoção. 

As partes interessadas que interagem com mecanismos de precificação de carbono, sejam eles definidos internamente ou impostos externamente, devem esperar que os preços aumentem. Os preços do carbono que refletem razoavelmente o custo ambiental e social das emissões são uma ferramenta essencial para promover reduções de emissões de acordo com uma trajetória de 1,5°C e evitar os piores impactos das mudanças climáticas. 

Mesmo que uma empresa tenha definido metas ambiciosas de zero líquido alinhadas a 1,5°C para 2030 ou 2050, a realidade é que a empresa ainda está emitindo carbono todos os anos ao longo de sua jornada. A definição de um preço interno para o carbono gera fundos que permitem o investimento em créditos de carbono de alta qualidade e que as empresas garantam uma vantagem competitiva em relação aos retardatários. 

Fontes:

1 S&P Global Commodity Insights

2 S&P Global Commodity Insights

3 S&P Global Commodity Insights

4 Umwelt Bundesamt

5 Quantum Commodity Intelligence

6 Swiss Re

7 Microsoft

Sobre o autor

Annalise Downey
Consultor técnico sênior de clima

Annalise Downey é consultora técnica sênior de clima na Sylvera, ajudando os participantes do mercado a definir sua estratégia de carbono e a navegar nos mercados voluntários de carbono. Annalise foi contratada durante os primeiros dias da Sylvera como membro da equipe de classificação, analisando projetos de carbono e ajudando a desenvolver estruturas de tipo de projeto, incluindo REDD+ e ARR. Annalise tem experiência em comercialização e desenvolvimento de novos produtos como cofundadora de uma empresa de sensoriamento remoto submarino. Ela é apaixonada por unir disciplinas para desenvolver soluções orientadas por dados e escalonáveis para enfrentar as mudanças climáticas.

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