Aço verde: o que é, como é produzido e por que os compradores estão prestando atenção

O que é o Green Steel?

O aço verde é aquele produzido com uma intensidade de carbono significativamente menor do que a da siderurgia convencional. Não existe uma definição única e padronizada. Trata-se de um espectro, não de um rótulo binário.

A produção convencional de aço pelo processo alto-forno–forno básico a oxigênio (BF-BOF) normalmente emite entre 1,8 e 2,2 tCO₂ por tonelada de aço bruto. Os processos de produção de aço verde com melhor desempenho, como o DRI-EAF a hidrogênio com energia renovável, reduzem esse valor para 0,3–0,5 tCO₂/tonelada ou menos.

Essa diferenciação em termos de carbono é importante. Um produtor de aço que reduz as emissões em 40% por meio da produção em fornos elétricos a arco (EAF) com sucata se diferencia significativamente, mesmo sem recorrer à redução com hidrogênio. Cada redução na intensidade de carbono agrega valor, e o mercado está começando a refletir isso.

Surgiram estruturas de certificação para definir limites, mas a padronização ainda está em andamento. É exatamente por isso que os dados independentes sobre a intensidade de carbono em nível de instalação são tão importantes. Sylvera oferece aos produtores e compradores d a uma base consistente e padronizada para comparação — independentemente do rótulo que o produtor aplique aos seus produtos. 

Por que a descarbonização do aço é importante?

O aço é utilizado na construção civil, em veículos, infraestruturas, eletrodomésticos e sistemas de energia. Por isso, as empresas siderúrgicas são, em muitos aspectos, a espinha dorsal do crescimento econômico.

Para atender à demanda, a indústria siderúrgica produz quase 1,9 bilhão de toneladas de aço bruto por ano, o que a torna um dos setores que mais consomem recursos na economia global.

Infelizmente, a produção mundial de aço é responsável por 7% a 9% das emissões de CO₂, o que a coloca, juntamente com o cimento, entre os maiores setores industriais responsáveis pelas emissões de gases de efeito estufa em todo o mundo.

No entanto, vários fatores estão levando os produtores de aço a reduzir as emissões de carbono e a priorizar o aço sustentável. Entre esses fatores estão o CBAM, a pressão dos compradores e a demanda por infraestrutura:

• CBAM: O setor siderúrgico é um dos seis setores abrangidos pelo Mecanismo de Ajustamento de Carbono nas Fronteiras (CBAM) da UE. A partir de 2026, os importadores da UE deverão adquirir certificados para o carbono incorporado. O aço com menor pegada de carbono requer menos certificados, tornando a intensidade de carbono um item específico nos custos de importação.
• Pressão dos compradores: Ao contrário de alguns setores industriais, nos quais a demanda ainda está em fase de desenvolvimento, o setor siderúrgico apresenta um forte impulso por parte dos compradores. Montadoras, construtoras e empresas de tecnologia adquirem ativamente aço com menor teor de carbono e o incorporam às suas metas de cadeia de valor.
• Demanda por infraestrutura: a construção de data centers, a fabricação de turbinas eólicas e a produção de veículos elétricos contribuem para criar uma demanda global crescente por aço. Vale ressaltar que muitos dos compradores que financiam essa infraestrutura têm metas de sustentabilidade que precisam cumprir.

Como é produzido o aço verde?

A trajetória de descarbonização do setor siderúrgico é fundamentalmente diferente da de outras indústrias pesadas.

Por exemplo, os produtores de cimento podem reduzir gradualmente as emissões adaptando as instalações existentes com sistemas de captura de carbono, combustíveis alternativos ou substitutos do clínquer. No caso do aço, a principal via de descarbonização exige que os produtores reformulem todo o processo de produção desde o início.

Processo convencional: Alto-forno – Forno de oxigênio básico (BF-BOF)

Esta é a principal rota de produção mundial, representando cerca de 70% da produção de aço bruto.

Os produtores reduzem o minério de ferro em um alto-forno utilizando coque, obtido a partir de combustíveis fósseis, como agente redutor. A reação química libera CO₂ como subproduto, o que contribui para as emissões globais. Infelizmente, essas emissões são estruturalmente difíceis de eliminar.

A intensidade de carbono típica da produção convencional de aço é de 1,8–2,2 tCO₂/tonelada, embora esse valor varie de acordo com a eficiência da instalação, a matriz de combustíveis e a qualidade do minério. Os produtores podem adaptar as instalações de alto-forno e forno de oxigênio (BF-BOF) para a captura e armazenamento de carbono, mas as taxas de captura são limitadas e os custos são elevados. Assim, essa abordagem representa um caminho de melhoria gradual, e não uma solução completa de descarbonização.

Forno elétrico a arco (EAF) alimentado por sucata

A produção de aço por EAF funde aço reciclado utilizando eletricidade. Esse processo dispensa a etapa de redução do minério de ferro exigida na produção convencional de aço, já que as siderúrgicas não precisam de carvão de coque. No entanto, a intensidade de carbono depende quase inteiramente da fonte de eletricidade.

A intensidade de carbono do aço produzido em fornos elétricos a arco (EAF) — e a pegada de carbono resultante — depende quase inteiramente da fonte de eletricidade. Com fontes de energia renováveis, os fornos EAF que utilizam sucata podem atingir uma intensidade de carbono de aproximadamente 0,2–0,5 tCO₂/tonelada, mas essa abordagem tem suas limitações.

Por exemplo, embora o aço seja infinitamente reciclável — o que torna a lógica da economia circular bastante atraente —, a disponibilidade de sucata de aço é limitada. Muitas aplicações também exigem aço primário produzido a partir de ferro virgem, o que significa que os fornos elétricos a arco (EAF) que utilizam sucata não conseguem, por si só, atender à demanda global.

Hidrogênio DRI-EAF: a rota emblemática do aço verde

O processo de redução direta do ferro (DRI) utiliza hidrogênio renovável em vez de carvão para reduzir o minério de ferro. O subproduto é apenas água, e não CO₂. A produção do DRI é então encaminhada para um forno elétrico a arco alimentado por eletricidade proveniente de fontes não fósseis.

Este é o processo de produção que empresas como a H2 Green Steel, na Suécia, e a SSAB, por meio de seu projeto HYBRIT, estão ampliando. Ele representa o que há de mais próximo de uma produção de aço verdadeiramente sustentável na siderurgia primária, alcançando intensidades de carbono tão baixas quanto 0,3–0,5 tCO₂/tonelada.

O desafio é a escala. Produzir aço verde dessa forma exige investimento em novas instalações, acesso a hidrogênio verde em abundância e energia renovável confiável. Isso torna o processo intensivo em capital e dependente da localização geográfica; por isso, a decisão de investimento é mais complexa e o prazo é mais longo.

Outros caminhos emergentes

Existem outras formas de fabricar aço também, algumas das quais utilizam tecnologias e ideias inovadoras:

• DRI-EAF com gás natural: Esse processo reduz a intensidade de carbono para cerca de 1,0–1,4 tCO₂/tonelada, o que é inferior ao BF-BOF, mas não tão baixo quanto a redução à base de hidrogênio. Ele já está sendo utilizado em grande escala em regiões onde o gás natural é barato, incluindo o Oriente Médio e a Índia.
• Eletrólise de óxido fundido: essa tecnologia, ainda em fase inicial, utiliza fornos elétricos para eliminar totalmente o carbono do processo de redução. Empresas como a Boston Metal estão desenvolvendo essa abordagem, embora a escala comercial ainda esteja a alguns anos de distância.
• BF-BOF com captura de carbono: essa tecnologia pode reduzir a intensidade de carbono em 30% a 60%, mas enfrenta as mesmas limitações em termos de taxa de captura e armazenamento que a CCS em outros setores industriais.

Quem está comprando aço ecológico?

O aço possui algo que falta a muitas commodities diferenciadas pelo carbono: uma demanda de compradores desenvolvida e organizada. Isso vai além dos compromissos básicos de sustentabilidade. Fabricantes de automóveis, empresas de construção civil e empresas de tecnologia assinaram acordos de compra, aderiram a coalizões e atuam ativamente na área de compras.

Automotivo

As montadoras são o principal segmento de compradores de aço com baixa emissão de carbono.

A Volvo se comprometeu a utilizar aço livre de combustíveis fósseis proveniente do projeto HYBRIT da SSAB, enquanto a BMW e a Mercedes assinaram acordos de compra de aço verde. Para os fabricantes de automóveis, o aço é normalmente o maior insumo em termos de peso das emissões. Isso o torna um alvo prioritário para a redução das emissões de Escopo 3.

O dilema para todas as montadoras é essencialmente o mesmo: comprar aço com menor pegada de carbono a um preço mais alto, adquirir aço convencional e compensar a diferença com créditos de carbono, ou enfrentar custos crescentes de conformidade na UE. Cada vez mais, as montadoras optam pela primeira opção. No entanto, isso requer dados padronizados sobre a intensidade de carbono para comparar fornecedores em condições equivalentes.

Construção e Infraestrutura

Empresas de desenvolvimento de data centers, como a Microsoft e a Meta, imobiliárias comerciais e grandes projetos de infraestrutura pública têm se mostrado bastante ativas no setor do aço verde.

O aço é mais comercializado globalmente do que o cimento, o que significa que as decisões de fornecimento não são tão limitadas por questões logísticas. Esse fato torna a comparação entre fornecedores em diferentes regiões mais viável e importante.

Coalizões de compradores

Há duas coalizões de compradores no setor siderúrgico que merecem destaque:

• SteelZero: Uma iniciativa global liderada pelo Climate Group que exige a produção de aço com emissões líquidas zero até 2050, com metas intermediárias para 2030. Entre os membros estão a Volvo, a Vattenfall, a Landsec e outras empresas.
• A Coalizão First Movers: Compradores de grande visibilidade, como a Apple e a Fortescue, que se comprometem a adquirir aço com emissões quase nulas como parte de um compromisso mais amplo com a descarbonização de setores de difícil redução de emissões.

Essas coalizões enviam sinais agregados de demanda que justificam as decisões de investimento que os produtores precisam tomar. Mas, segundo Shona Crawford-Smith, diretora geral de commodities diferenciadas por carbono da Sylvera, o mercado ainda não chegou a esse ponto.“Um mercado que funcione deve funcionar assim”, em que intensidades de carbono mais baixas geram uma vantagem de preço correspondente. “Deve haver benefícios para cada redução na intensidade de carbono.”

O dilema do comprador: aço verde x créditos de carbono x custos de conformidade?

As empresas com metas de emissões líquidas zero enfrentam uma decisão estratégica ao adquirir aço.

Elas podem reduzir as emissões de Escopo 3 adquirindo aço com menor pegada de carbono, compensar as emissões residuais com créditos de carbono ou absorver os custos crescentes de conformidade. Cada opção tem prós e contras, e a combinação ideal depende dos preços relativos, dos requisitos de conformidade e da disponibilidade de matérias-primas.

O CBAM reforça os argumentos financeiros a favor da primeira opção. O carbono incorporado nas importações de aço representa um custo financeiro direto para os compradores da UE. Cada tonelada de CO₂ evitada por meio da aquisição de aço com menor intensidade de carbono é uma tonelada que não exige a compra de certificados. Para empresas que operam em grande escala, os números são significativos.

Crawford-Smith descreve claramente essa dinâmica mais ampla:“Os compradores estão sendo pressionados, fundamentalmente, tanto pela necessidade de cumprir normas quanto pela exigência de atingir metas, mas também por seus próprios objetivos em termos de alcançar o zero líquido... É aí que as commodities entram em cena, na verdade. Como posso reduzir as emissões da minha cadeia de valor?”

A convergência entre a estratégia de aquisição de commodities e a estratégia de créditos de carbono é o que torna esse setor cada vez mais importante. Empresas como a Microsoft são tanto as compradoras mais ativas de CDR quanto as primeiras a explorar certificados de atributos ambientais para aço e cimento com menor emissão de carbono. Não se trata de estratégias distintas. São decisões tomadas dentro do mesmo quadro de contabilização de carbono.

Como os produtores de aço sustentável geram valor

Os produtores de aço que desejam investir na descarbonização enfrentam um panorama complexo em termos de monetização. Existem vários mecanismos à sua disposição, entre os quais se destacam:

• CBAM e RCLE-UE: Uma menor intensidade de carbono se traduz em menos certificados para os importadores e custos de conformidade reduzidos para os produtores sediados na UE. Isso cria uma vantagem competitiva que só tenderá a aumentar à medida que o preço do carbono subir e a luta contra as mudanças climáticas se intensificar.
• Certificados de Atributos Ambientais (EACs): Como o aço é comercializado globalmente, a entrega física de aço com menor emissão de carbono costuma ser viável. No entanto, os EACs permitem que os produtores separem o benefício ambiental da mercadoria física quando necessário. Um comprador que não tenha acesso direto ao aço com menor emissão de carbono ainda pode reivindicar o atributo ambiental por meio de um certificado.
• Prêmios ecológicos e contratos de compra garantida: O mercado de prêmios para o aço de baixo carbono está mais desenvolvido do que o da maioria das outras commodities industriais. O contrato da SSAB com a Volvo e os contratos da H2 Green Steel com vários compradores são acordos comerciais de grande porte.
• Créditos de carbono: Os produtores de aço que utilizam processos de captura e armazenamento de carbono (CCS) ou à base de hidrogênio podem gerar créditos. Esse fato vincula seus investimentos em descarbonização ao mercado voluntário de carbono em geral.

Como diz Crawford-Smith: “Tenho uma commodity com menor pegada de carbono, mas não entendo como posso receber dinheiro pelo fato de ela ter menor pegada de carbono. Existem muitos mecanismos disponíveis.” O Relatório de Elegibilidade de Mecanismos Sylvera foi projetado para responder exatamente a essa pergunta — mapeando para quais mecanismos um produtor se qualifica, qual é a intensidade de carbono sob cada estrutura relevante e qual poderia ser o valor financeiro, agora e à medida que o cenário regulatório evolui.

Sylvera os produtores para nada menos que 21 opções diferentes de monetização em diversas jurisdições. A grande variedade de opções é um indicativo tanto das oportunidades quanto da complexidade.

Sylvera em relação à indústria siderúrgica

O principal problema em ambos os lados do mercado do aço verde é o mesmo: não existe uma forma padronizada de comparar a intensidade de carbono entre diferentes processos de produção e regiões geográficas.

Muitos produtores afirmam estar reduzindo as emissões de carbono ou utilizando materiais sustentáveis. Sem dados independentes, coletados diretamente nas instalações, os compradores não conseguem verificar essas alegações, e os produtores não conseguem comprovar sua vantagem.

Sylvera a infraestrutura de dados que permite o funcionamento de ambos os lados do mercado.

Nossa Avaliação da Intensidade de Carbono oferece verificação independente da intensidade de carbono (CI) em nível de instalação. Padronizamos a metodologia para todas as rotas de produção: alto-forno-BOF com CCS, forno elétrico a arco (EAF) com sucata e DRI-EAF com hidrogênio. Isso permite uma comparação direta, independentemente do método de produção ou da localização. Os produtores utilizam essa avaliação para comprovar sua vantagem em termos de carbono aos compradores e reforçar sua posição em salas de dados e processos de investimento.

Nosso Commodity Insights fornecem informações de mercado sobre instalações siderúrgicas. Isso permite que os produtores façam comparações com seus pares e que os compradores comparem fornecedores com base em um índice de commodities (CI) consistente. A Sylvera monitora a capacidade de produção, projetos anunciados e contratos de compra. Assim, nossa plataforma oferece a ambos os lados do mercado os sinais de oferta e demanda de que precisam.

A tese subjacente é que os créditos de carbono e as commodities de baixo carbono não são estratégias distintas. Eles fazem parte do mesmo panorama comercial e de conformidade. Os compradores de aço verde que adquirem créditos de carbono precisam de dados integrados de ambos os mercados. É exatamente isso que Sylvera para o metal mais utilizado, tornando-se uma ferramenta essencial.

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