CDRに投資する前に知っておくべきこと：要点

課題、トレンド、将来の機会をナビゲート

気候危機が深刻化するなか、二酸化炭素除去（CDR）技術への投資がかつてないほど重要になっています。耐久性のあるCDRソリューションへの投資は、2023年には5億7,700万ドルに達しましたが、2050年までに正味排出量ゼロを達成するために必要とされる推定6兆～16兆ドルにはまだ程遠い状況です。投資家は、最も効果的なCDR技術を拡大し、成熟させ、地球の持続可能な未来を確保する上で極めて重要な役割を担っています。

先日のウェビナーでは、シルベラの気候コンサルティング責任者アナリーズ・ダウニーが、CFR.fyiの共同設立者アレクサンダー・リンク、QCインテルのデータアナリスト、オリヴィエ・ルジューン、サイエンス・アイソメトリックの責任者ステイシー・カウクとともに、進化するCDRの展望を探りました。彼らの議論は、CDRへの投資の将来性と複雑性の両方を明らかにしました。以下では、投資家がこの新興市場をナビゲートし、資本が最もインパクトを与えることができる場所を特定するのに役立つように、会話から重要な洞察のいくつかを分解します。

緊急性を理解することなぜ今投資？

今こそCDRに投資すべき時です。炭素クレジットの需要はすでに供給を上回っており、早期に投資する企業は将来の供給を確保し、必要不可欠な技術を拡大することができます。ステイシー・カウクはこの点を強調し、早期投資は将来のコスト削減に役立つだけでなく、企業が長期契約を結ぶことを可能にし、数年後の事業を守ることができると指摘。今日CDRクレジットを確保することで、企業は単なるヘッジではなく、気候変動目標を達成するために不可欠なスケーリング・プロセスに積極的に参加しているのです。

アレクサンダー・リンクは、CDR投資を退職貯蓄に例えた印象的な例えを披露。彼は、「早く投資すればするほど、その先の市場の規模拡大や成熟から恩恵を受けることができる」と説明。今、CDR投資に踏み出す投資家は、時間の経過とともに重要性が増す市場において、リーダーとしての地位を確立することになります。実際、アレクサンダーが強調したように、マイクロソフトはすでに現在入手可能な耐久性CDRの75％を購入しています。ハイテク大手のこのようなリーダーシップは、市場がどこに向かっているのか、そしてなぜタイムリーな投資が重要なのかを明確に示しています。

データギャップの課題と透明性の必要性

CDR分野における最も大きな課題のひとつは、信頼できるデータの欠如です。取引条件や価格、さらには取引量に関する市場の不透明さが、投資家のためらいにつながっています。オリヴィエ・ルジューヌ氏は、「データを入手するのは非常に困難です......取引量や価格さえわからないことがよくあります」と指摘。この不透明さが意思決定を複雑にしている一方で、透明性を向上させ、CDR市場をより利用しやすいものにしようとする努力もあります。より確かなデータは、より多くの投資家を惹きつけるだけでなく、炭素クレジットの真の価値と影響を評価する上でも役立ちます。

カーボン・クレジットの完全性も投資家にとって重要な要素です。高品質なクレジットの信頼性を確保するためには、厳格なライフサイクル・アセスメント（LCA）が必要です。ステーシー・カウクが強調したように、市場の今後の成長は透明性と明確性にかかっています。バイヤーは、プロジェクトの品質に関する情報に容易にアクセスでき、炭素クレジットのライフサイクルに関する明確なデータを見ることができる場合にのみ、CDRへの投資を拡大する自信を持つことができます。

CDR技術の探求バイオ炭、海洋CDR、そしてその先へ

様々なCDR手法があり、それぞれがユニークなメリットを提供しているため、多様な投資アプローチが推奨されることがよくあります。バイオ炭は現在、最も開発された方法の一つとしてリードしており、2023年第2四半期の耐久性CDR納入量の99%を占めています。その実証済みのデリバリー能力は、信頼できるCDRソリューションを求める投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

海洋CDRはまだ新しい手法ですが、大きな可能性を秘めています。複数のアプローチを持つこの方法は汎用性が高い反面、規制上の課題も抱えています。オリヴィエが説明したように、規制への抵抗が海洋CDRの障壁となっていますが、その拡張性の可能性から、将来の投資対象として有望な分野です。投資家は、単一の技術に関連するリスクをヘッジできるポートフォリオ・アプローチを採用するようになってきています。 

炭素クレジットの寿命と完全性の確保

炭素クレジットを検討する際には、耐久性が重要です。クレジットの炭素貯留期間は、10年程度のものもあれば数百年に及ぶものもあり、千差万別です。短期間のクレジットは買い戻しが必要となり、時間の経過とともにコストがかさむ可能性があるため、より耐久性の高いクレジットを優先する投資家もいます。これは、多くのバイヤーがCDR購入のために設定し始めている高い基準と一致しています。

アナライズ・ダウニーは、さまざまなCDRパスウェイにおいて、強固な方法論と厳密なLCAが不可欠であることを強調しました。高品質の基準を確保することで、バイヤーはグリーンウォッシングの非難を避け、投資が気候変動目標に真に貢献することを確実にすることができます。 

複雑な市場とデリバリー・リスクの克服

多くの投資家が懸念しているのは、納品リスクです。まだ黎明期にある市場においては、信用供給業者も様々であり、納品遅延は正真正銘のリスクです。これを軽減するため、アレクサンダー・リンクは、バイヤーが前払いを避け、リスクを軽減できる「ペイ・オン・デリバリー」モデルを推奨しています。このモデルは納品リスクをサプライヤーに転嫁するため、取引に確実性を求める投資家にとって魅力的な選択肢となります。

CDRの商業構造はまだ発展途上であり、新規参入者にとってこの複雑さは大変なものです。オリヴィエによれば、バイオ炭の取引は拡大しているものの、スポット市場での取引というよりは、まだ販売前の投資に限られているとのこと。しかし、市場が成熟するにつれて、こうした構造は進化し、より大規模な取引とより多くの供給が可能になると予想されます。

先を見据えてCDR投資の将来

パネリストは、CDR投資の促進には、政策支援、データの透明性、革新的な商業モデルの組み合わせが必要であるとの意見で一致しました。アレクサンダー、オリヴィエ、ステイシーの3氏は、CDR市場を前進させるためには、民間企業と政策立案者の両方がリーダーシップを発揮する必要があると強調しました。ネット・ゼロへの道は、投資だけでなく、企業や政府の意欲によっても形作られるでしょう。

ウェビナーでのディスカッションでは、CDRの課題、機会、新たなトレンドについて貴重な洞察が得られました。CDR投資をより深く検討し、業界の専門家から直接話を聞きたいとお考えの方にお勧めです、 ウェビナー全文をダウンロードウェビナー全文をダウンロードして、持続可能な未来のために重要な技術をどのように拡大できるかについてご覧ください。