了解碳定价：现货、承购及市场预测数据

罗里·特雷维廉·托马斯和Aaron Tam 了一场演示，深入介绍了Sylvera 的市场情报套件。

本次会议重点探讨了与碳信用额定价相关的三个方面：现货价格、承购价格以及市场预测——展示了市场参与者如何利用这些细粒度的定价数据进行战略决策，所有信息均汇聚于此。

概述：3种碳信用额定价数据

买家、卖家和投资者需要三类不同的价格信息，才能有效参与碳市场：

1. 现货价格反映即期交割市场，历史上绝大多数交易均发生于此。无论交易方是出售还是购买配额，这些价格都是做出明智交易决策的重要参考依据。

2. 购电价格主要关注远期市场，这是一个相对新兴的领域，仅在过去3至4年间才逐渐发展起来。尽管该市场的数据样本量较小，但对于那些需要确保稳定获取高质量碳信用额，并制定5至10年长期规划的企业而言，其参考价值可能更大。

3.市场预测，旨在支持战略性长期规划，而非针对即时交易。这些预测能够解答历史数据无法解决的关键问题： 

• 未来不同类型项目的市场规模将如何演变？ 
• 政策调整会对价格产生什么影响？ 
• 到2030年，特定信贷类别将存在怎样的需求？ 

现货价格：项目特定价格及交易汇总

这些预测值附有置信度标签——拥有最新、高频数据的项目会被标记为“高置信度”。该模型表现出了极高的准确性，90%的预测值在随后的两周内与实际价格的偏差不超过1美元。

用户可以利用价格、质量、预计供应量、项目发起方和合规资格等筛选条件，高效浏览Sylvera23,000个项目的目录。

在项目层面，这将两种独立的价格观点Sylvera自有估算与Allied Offsets的评估——整合在一起，为用户提供来自两个来源的验证依据。各项目页面均显示六个月的价格历史数据及信心指标。

通过汇总这些价格数据，可以对整个市场进行分析。用户可以按项目类型分析价格分布，不仅可以查看平均值，还可以查看四分位数范围，从而揭示各类别内部存在的显著差异。 

该数据集在帮助理解哪些项目属性能带来溢价方面尤为有效，例如，采用特定方法论的ARR项目或合规系统往往能推高价格。 

该平台根据Sylvera 评级和协同效益评分对价格进行分级，从而展示了更高质量特征与价格溢价之间的关联。 

所有数据均可通过 API 访问，以便进行离线分析和按市价计价操作。

承购价格：前瞻性交易

该购电协议追踪系统填补了远期交易市场透明度方面的关键空白。该数据库收录了200项独立购电协议，涵盖了长期碳减排凭证（CDR）和基于自然的解决方案（NAS）领域中多种多样的交易结构。

该仪表盘提供了多种分析视角。中位数价格表为不同类型的项目提供了参考起点，但每个类别内部的价格差异较大。气泡图可视化功能展示了单笔交易数据，使用户能够快速评估价格差异——例如，将鼠标悬停在特定气泡上，即可查看诸如Shopify与Pachama之间每吨75美元、总量45,000吨的交易详情。 

这种细致的分析视角有助于用户理解，成本结构、项目特征以及买方的支付意愿如何导致价格差异，即使是在看似相似的项目类别中也是如此。

对于希望寻找潜在买家的项目开发商，或是希望了解供应商格局的买家而言，该平台详细列出了主要市场参与者及其交易模式。例如，点击“微软”即可查看该公司签署的每一份购电协议，包括交易量、项目类型及供应商信息。该数据库还按季度和交付日期追踪交易量，并提供基于技术的碳捕获与封存（CDR）项目的规划产能分析。

市场预测：基于代理的建模在战略规划中的应用

碳信用额市场存在一些独特的挑战，这些挑战此前一直阻碍着精确的预测：

1. 碳信用额市场之间紧密相连

2. 极端的定价差异 确实存在

3. 复杂的政策因素影响着需求

Sylvera预测在碳市场分析领域实现了根本性的突破。我们的基于代理的建模方法通过将市场中的各个供需主体分别建模，而非将市场视为一个整体商品，从而解决了这些问题。 

该模型将其数据库中的全部20,000个项目作为独立的经济主体纳入其中，每个项目都具有独特的特征。随后，该模型针对自愿市场按行业领域进行汇总，针对受监管市场则按具体的合规方案进行汇总。 

这种精细化的方法能够捕捉到传统模型所忽略的市场动态。例如，如果 CORSIA 法规发生变化，且该市场由同时向自愿买家供货的项目所支撑，该模型将追踪CORSIA 变动如何波及自愿市场的定价。这种相互关联性正是现实世界碳市场的本质特征。

供给侧建模将项目分为已知项目（已登记、正在发行或发行前）和未来潜力（尚未登记的新投资）

需求侧建模主要考察四个方面：自愿性需求、CORSIA、国内合规机制以及第6条。

这些预测可通过仪表盘的三个标签页查看。 

1. 情景概览展示了按项目类型、地区或需求来源分类的年度供需图表，并初始化为三种默认情景之一——低需求、中需求或高需求。

2. “项目类型”选项卡支持详细分析，并具备情景对比功能。用户可选择项目类型，并可选按地区进行筛选。图表展示了不同情景下的现货价格区间、按来源划分的需求预测、按地区划分的年度配额发放量，以及代表累计未注销配额的信用库存。

3.“用户指南”选项卡详细记录了完整的建模方法，并提供了可下载的供需假设。用户可以查阅驱动自愿性需求预测的全球排放情景、各合规计划的细分情况、各CORSIA ，以及第6条的假设。

Sylvera的市场情报

全面了解碳市场，获取最清晰、最具操作性的洞察。

现货价格

从容应对当前市场行情

借助覆盖数千个碳信用额项目的全面实时价格情报，确定公允市场价值并优化交易决策。

• 访问市场上最全面的定价数据库——汇集来自40多个独立来源（包括经纪商、交易商、交易所及Silvera的采购平台）的30万余笔经核实的交易数据，并经自动化质量检查后每日更新
• 获取经过验证的、针对具体项目的精准报价——该机器学习模型涵盖了20,000个年份的8,000个项目，附有置信度标签，并在两周内以1美元以内的误差实现90%的准确率
• 分析价格模式和溢价驱动因素——按项目类型、地区、评级、评估方法和合规资格筛选汇总统计数据，以了解哪些属性能带来更高价格，所有数据均可通过 API 获取

承购价格

通过基于市场行情的定价确保稳定的前端供应

利用最全面的碳信用额承购协议数据库，对远期合约进行基准测试并甄选战略交易对手。

• 追踪期货市场最大规模的交易——涵盖200项独立购销协议，总计超过2亿吨，时间跨度至2025年，公开披露的交易覆盖率接近100%，每两周更新一次
• 可视化价格区间并识别可比交易——交互式气泡图可展示交易层面的详细信息，并支持按项目类型、地点、供应商、采购方及公告日期进行筛选
• 绘制买卖双方格局图——深入分析微软等主要市场参与者，查看已签署的所有购电协议，包括交易量、项目类型、供应商、季度趋势以及计划中的碳捕获与封存（CDR）产能

市场预测

基于情景分析的价格预测，助力战略规划

利用业内首个针对碳信用市场的基于代理的模型，做出明智的长期投资和采购决策。

• 以前所未有的精度模拟复杂的市场动态——通过20,000多个项目作为独立经济主体，在自愿性、CORSIA、国内合规及第6条需求等不同需求领域进行交互，从而捕捉现实世界中的市场关联性
• 比较不同情景并评估政策影响——分析低、中、高需求情景，展示价格区间（中位数、上限、下限）、供应预测以及按项目类型和地区划分的至2035年的需求预测
• 了解假设并定制分析——查阅透明的方法论文档，其中包含可下载的供需假设、发行明细（现有项目、发行前储备项目、模拟未来供应）以及边际成本曲线

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