O que saber antes de investir em CDR: principais conclusões

Navegando pelos desafios, tendências e oportunidades futuras

À medida que a crise climática se intensifica, investir em tecnologias de remoção de dióxido de carbono (CDR) nunca foi tão importante. Embora o investimento em soluções duráveis de CDR tenha atingido US$ 577 milhões em 2023, ainda está longe dos US$ 6 a 16 trilhões estimados como necessários para atingir emissões líquidas zero até 2050. Os investidores têm um papel fundamental no escalonamento das tecnologias de CDR mais eficazes e em permitir que elas amadureçam, garantindo um futuro sustentável para o nosso planeta.

Em um webinar recente, Annalise Downey, diretora de consultoria climática da Sylvera, explorou o cenário de CDR em evolução ao lado de Alexander Rink, cofundador do CFR.fyi, Olivier Lejeune, analista de dados da QC Intel e Stacy Kauk, diretora da Science Isometric. A discussão revelou tanto a promessa quanto a complexidade de investir em CDR. A seguir, detalhamos alguns dos principais insights da conversa para ajudar os investidores a navegar nesse mercado emergente e identificar onde seu capital pode ter o maior impacto.

Entendendo a urgência: Por que investir agora?

A mensagem que emerge da conversa é clara: o momento de investir em CDR é agora. Com a demanda por créditos de carbono já superando a oferta, as empresas que se comprometerem antecipadamente podem garantir o fornecimento futuro e ajudar a dimensionar tecnologias essenciais. Stacy Kauk ressaltou esse ponto, observando que o investimento antecipado não só ajuda a reduzir os custos futuros, mas também permite que as empresas estabeleçam acordos de longo prazo, o que pode proteger suas operações nos próximos anos. Ao garantir créditos de CDR hoje, as empresas não estão apenas protegendo suas apostas - elas estão participando ativamente do processo de escalonamento, que é essencial se quisermos atingir nossas metas climáticas.

Alexander Rink ofereceu uma analogia memorável, comparando os investimentos em CDRs à poupança para a aposentadoria. Ele explicou que "quanto mais cedo você investir, mais se beneficiará do crescimento e da maturidade do mercado no futuro". Os investidores que entram agora estão se posicionando como líderes em um mercado que só se tornará mais crítico com o tempo. De fato, como Alexander destacou, a Microsoft sozinha já adquiriu 75% dos CDRs duráveis disponíveis atualmente. Essa liderança dos gigantes da tecnologia é uma indicação clara do rumo que o mercado está tomando e de por que o investimento oportuno é crucial.

O desafio das lacunas de dados e a necessidade de transparência

Um dos desafios mais significativos no espaço de CDR é a falta de dados confiáveis. A opacidade do mercado em relação aos termos das transações, aos preços e até mesmo ao volume das negociações levou à hesitação dos investidores. Olivier Lejeune observou: "É muito difícil obter dados... muitas vezes, não sabemos o volume da negociação, ou mesmo o preço, às vezes." Embora essa opacidade complique a tomada de decisões, há esforços para melhorar a transparência e tornar os mercados de CDRs mais acessíveis. Dados mais robustos não apenas atrairão mais investidores, mas também ajudarão a avaliar o verdadeiro valor e o impacto dos créditos de carbono.

A integridade dos créditos de carbono é outro fator crítico para os investidores. Os créditos de alta qualidade exigem avaliações rigorosas do ciclo de vida (LCAs) para garantir sua credibilidade, o que envolve a contabilização de todas as fontes e sumidouros de carbono em um projeto. Como Stacy Kauk enfatizou, o crescimento futuro do mercado depende de transparência e clareza. Os compradores só terão confiança para ampliar os investimentos em CDR se puderem acessar facilmente informações sobre a qualidade do projeto e ver dados claros sobre o ciclo de vida dos créditos de carbono.

Explorando as tecnologias de CDR: Biochar, CDR marinho e muito mais

Com vários métodos de CDR disponíveis, cada um oferecendo benefícios exclusivos, uma abordagem diversificada para o investimento é frequentemente recomendada. Atualmente, o biochar lidera o caminho como um dos métodos mais desenvolvidos, tendo sido responsável por 99% das entregas de CDR duráveis no segundo trimestre de 2023. Sua capacidade comprovada de entrega o tornou uma opção atraente para investidores que buscam uma solução confiável de CDR.

A CDR marinha, embora ainda emergente, também apresenta grande potencial. Com suas múltiplas abordagens, esse método é versátil, mas também enfrenta desafios regulatórios. Como Olivier explicou, a resistência regulatória é uma barreira para a CDR marítima, mas seu potencial de escalabilidade a torna uma área promissora para investimentos futuros. Os investidores estão adotando cada vez mais uma abordagem de portfólio, o que lhes permite proteger-se contra os riscos associados a uma única tecnologia. 

Garantindo a longevidade e a integridade dos créditos de carbono

Ao considerar os créditos de carbono, a durabilidade é essencial. Os créditos variam significativamente em termos de duração do sequestro de carbono, sendo que alguns duram apenas 10 anos e outros proporcionam sequestro por séculos. Os créditos de prazo mais curto podem precisar ser recomprados, aumentando os custos ao longo do tempo, razão pela qual alguns investidores priorizam créditos com maior durabilidade. Isso se alinha com os altos padrões que muitos compradores estão começando a estabelecer para suas compras de CDR.

Annalise Downey destacou que metodologias robustas e LCAs rigorosas são essenciais em diferentes caminhos de CDR. Ao garantir padrões de alta qualidade, os compradores podem evitar acusações de greenwashing e garantir que seus investimentos contribuam de fato para as metas climáticas. 

Navegando pelas complexidades do mercado e pelos riscos de entrega

Uma preocupação de muitos investidores é o risco de entrega. Em um mercado ainda em seus estágios iniciais, os fornecedores de crédito variam muito e os atrasos na entrega são um risco real. Para atenuar esse problema, Alexander Rink recomenda modelos de "pagamento na entrega", que permitem que os compradores evitem pagamentos antecipados e reduzam o risco. Esse modelo transfere o risco de entrega para os fornecedores, o que o torna uma opção atraente para os investidores que desejam mais certeza em suas transações.

A estrutura comercial do CDR ainda está se desenvolvendo, e essa complexidade pode ser assustadora para os novos participantes. De acordo com Olivier, as transações de biochar cresceram, mas continuam limitadas a investimentos de pré-venda em vez de negociações no mercado spot. No entanto, à medida que o mercado amadurece, espera-se que essas estruturas evoluam, permitindo transações maiores e maior oferta.

Olhando para o futuro: O futuro do investimento em CDR

Os participantes do painel concordaram que o avanço do investimento em CDR exigirá uma combinação de apoio político, transparência de dados e modelos comerciais inovadores. Alexander, Olivier e Stacy enfatizaram a necessidade de liderança tanto das empresas privadas quanto dos formuladores de políticas para impulsionar o mercado de CDR. O caminho para o zero líquido será moldado não apenas pelos investimentos, mas também pela disposição das empresas e dos governos em liderar o caminho.

A discussão no webinar ofereceu percepções valiosas sobre os desafios, as oportunidades e as tendências emergentes em CDR. Para aqueles interessados em explorar o investimento em CDR com mais profundidade e ouvir diretamente de especialistas do setor, faça o download do webinar completo para saber mais sobre como seus investimentos podem ajudar a dimensionar essas tecnologias vitais para um futuro sustentável.