"Ao longo dos anos, investimos significativamente em nossa equipe de dados de campo, com foco na produção de classificações confiáveis. Embora isso garanta a precisão de nossas classificações, não permite a escala dos milhares de projetos que os compradores estão considerando."
Para obter mais informações sobre as tendências de aquisição de créditos de carbono, leia nosso artigo"Key Takeaways for 2025". Compartilhamos cinco dicas baseadas em dados para aprimorar sua estratégia de aquisição.
Mais uma coisa: os clientes do Connect to Supply também têm acesso ao restante das ferramentas da Sylvera. Isso significa que você pode ver facilmente as classificações dos projetos e avaliar os pontos fortes de um projeto individual, adquirir créditos de carbono de qualidade e até mesmo monitorar a atividade do projeto (especialmente se você investiu no estágio de pré-emissão).
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O panorama mudou
Os créditos de carbono já não são apenas uma questão de imagem. Mais de 7.000 empresas operam atualmente de acordo com as Metas Baseadas na Ciência. CORSIA está criando obrigações reais de conformidade para a aviação. A CSRD está ampliando os requisitos de divulgação em todas as operações europeias. E os compradores voluntários enfrentam um escrutínio crescente por parte de investidores, reguladores e da mídia, que exigem evidências de que as alegações de carbono sejam defensáveis.
Esse escrutínio chegou até a diretoria. As equipes financeiras querem entender a justificativa comercial. As equipes de risco querem entender a exposição. E os conselhos de administração querem saber como a abordagem da empresa se compara à dos concorrentes e se ela resistirá a um escrutínio externo.
O desafio é que muitas estratégias de créditos de carbono foram concebidas para uma época diferente: com menos fiscalização, estruturas mais simples e mercados em que as diferenças de qualidade entre os créditos eram menos evidentes.
Além disso, cada vez mais, eles também querem saber como é a estratégia, não apenas para este ano, mas em um horizonte de três a cinco anos, e se os números por trás dela se manterão à medida que os mercados evoluem.
Quando o diálogo interno se rompe
Obter a aprovação do conselho de administração para uma estratégia de créditos de carbono geralmente implica superar várias objeções.
"Por que estamos gastando dinheiro com isso se ainda não concluímos a redução de nossas próprias emissões?"
A questão não é se devemos usar créditos, mas sim como eles se encaixam em um caminho credível para o zero líquido. Os créditos não substituem a redução de emissões; eles são a ponte para as emissões que ainda não podem ser eliminadas. Acertar nesse enquadramento é o que distingue uma estratégia que resiste ao escrutínio de outra que dá margem a acusações de greenwashing.
"Como sabemos que esses créditos são reais?"
Essa é a questão da qualidade. Nem todos os créditos de carbono representam um impacto climático equivalente. Um projeto com argumentos de adicionalidade fracos, monitoramento deficiente ou salvaguardas de permanência inadequadas pode gerar créditos que, no papel, parecem idênticos a alternativas de alta qualidade. Sem uma avaliação independente da qualidade, não há uma resposta defensável para essa questão.
"Estamos pagando o preço certo?"
A precificação dos créditos de carbono pode ser pouco transparente. Os corretores apresentam cotações que variam significativamente para créditos semelhantes. Sem uma visão clara do que o mercado está realmente pagando — em diferentes tipos de projetos, regiões geográficas, classificações e anos de emissão —, as equipes de compras estão negociando às cegas, e as equipes financeiras sabem disso.
"Quanto isso vai nos custar daqui a três anos?"
Essa é uma questão que os preços spot atuais não conseguem responder. Os conselhos de administração e diretores financeiros que aprovam compromissos plurianuais de emissões líquidas zero desejam um leque de cenários futuros plausíveis, e não uma estimativa pontual. Sem uma modelagem prospectiva, é difícil obter uma resposta clara e fundamentada, o que torna improvável a aprovação do orçamento.
"O que nossos colegas estão fazendo?"
Se a estratégia de um concorrente for mais agressiva, mais conservadora ou comprovadamente mais bem fundamentada, essa comparação ficará evidente. Saber qual é a sua posição em relação às atividades dos concorrentes (por setor, por tipo de crédito, por padrão de qualidade) é um contexto importante para o conselho.
"Devemos comprar agora ou esperar?"
As restrições de oferta em créditos de alta integridade são reais. A oferta de alta qualidade tem estado em défice há três anos consecutivos, e os preços a prazo refletem essa escassez. A decisão de comprar no mercado à vista, celebrar contratos de compra garantida ou escalonar as compras ao longo do tempo é uma questão estratégica, para a qual não existe uma resposta universal, mas que requer dados reais de mercado e previsões para ser bem respondida.
A oportunidade surge quando se acerta na estratégia
Uma estratégia de créditos de carbono bem elaborada vai além da simples redução de emissões. Ela fortalece a confiança das partes interessadas, gera um posicionamento competitivo e, para empresas sujeitas a requisitos de conformidade, oferece oportunidades em mercados que ainda estão em desenvolvimento.
A relação qualidade-preço é real e cada vez mais transparente.Os dados de mercado Sylvera ,com mais de 300.000 transações, mostram um claro prêmio para os créditos com classificação mais elevada, o que significa que uma estratégia focada na qualidade não apenas parece mais vantajosa, como também pode apresentar um melhor desempenho financeiro à medida que o mercado amadurece e os diferenciais de qualidade se ampliam.
A questão do momento certo também é importante. A oferta de alta qualidade enfrenta restrições estruturais, e os preços futuros para certos tipos de projetos já refletem a escassez prevista. As empresas que garantem o fornecimento antecipadamente — especialmente no caso de créditos CORSIA ou de projetos de ARR e IFM com alta classificação — estão percebendo cada vez mais que seu custo por tonelada é mais vantajoso em comparação com aqueles que compram no mercado à vista em anos posteriores.
As empresas que baseiam sua estratégia em dados independentes também percebem que o diálogo interno se torna mais fácil com o tempo. Quando surge uma questão no conselho, a resposta é uma referência, e não uma decisão baseada em intuição.
Como é uma estratégia pronta para ser apresentada ao conselho
1. Um quadro claro.
Antes de escolher os créditos, defina para que eles se destinam. A elegibilidade para conformidade (CORSIA, esquemas nacionais), o alinhamento com a SBTi, o posicionamento reputacional, o foco em benefícios colaterais ou a diversificação do portfólio implicam, cada um, diferentes tipos de créditos e limites de qualidade. A maioria das empresas precisa de créditos que atendam a mais de um objetivo. A estrutura deve deixar essas escolhas explícitas.
2. Um piso de qualidade, definido antes da aquisição.
Estabeleça critérios mínimos de qualidade independentemente do que estiver disponível no mercado em um determinado momento. Para a maioria das empresas, isso significa utilizar classificações independentes como um limite mínimo. Os títulos com classificação inferior à definida não são incluídos na lista de finalistas, independentemente do preço.
3. Uma referência de preço, baseada em dados de mercado.
A que valor estão realmente sendo negociados projetos com classificações, metodologias e localizações geográficas equivalentes? Esse parâmetro de referência deve ser baseado em dados reais de transações, e não em cotações de corretoras. Sem ele, toda negociação de preço se torna um jogo de adivinhação, e as equipes financeiras não aprovarão a transação.
4. Uma visão do posicionamento entre pares.
O que as empresas do seu setor estão fazendo? Que tipos de crédito estão adquirindo? Que padrões de qualidade estão aplicando? Quanto estão pagando? Esse contexto molda tanto o diálogo interno quanto a narrativa externa.
5. Um modelo orçamentário plurianual, submetido a testes de resiliência em diversos cenários.
Isso significa modelar quanto custará sua carteira-alvo não apenas no momento, mas também no segundo e no quarto ano, sob diferentes condições de demanda. Variáveis-chave a serem testadas em cenários de estresse: como CORSIA afeta os preços dos tipos de projetos alvo? O que acontece se a implementação do Artigo 6 acelerar a demanda por créditos respaldados por CA? Quais regiões enfrentam restrições de oferta ao longo do seu horizonte de aquisição? As Previsões de Mercado Sylvera fornecem preços específicos por tipo de projeto até 2050 em cenários de demanda baixa, média e alta, oferecendo a você as curvas futuras para construir um orçamento que seu diretor financeiro possa realmente avaliar, além de faixas de variação prontas para a diretoria, vinculadas a premissas de mercado confiáveis, em vez de suposições internas.
5. Uma decisão relativa à estrutura de compras.
As compras à vista oferecem flexibilidade, mas expõem você ao risco de preço e a restrições de fornecimento. Os contratos de compra garantem preço e fornecimento, mas exigem mais diligência prévia. O investimento direto em projetos gera alinhamento e flexibilidade, mas envolve maior complexidade. A maioria dos compradores mais experientes usa uma combinação. A combinação certa depende do volume, do prazo e da propensão ao risco, e deve ser orientada pela sua visão dos preços futuros: quando a modelagem de cenários sugere um aperto no fornecimento, garantir o preço antecipadamente faz sentido financeiro; quando os custos provavelmente cairão (em certas categorias de CDR, por exemplo), manter a flexibilidade do mercado à vista é racional.
Como seria o ideal? Dois exemplos
Uma empresa global de bens de consumo deseja elaborar uma estratégia de créditos de carbono antes de assumir um compromisso com a SBTi. Internamente, o diretor financeiro se mostra cético, já que os investimentos anteriores em sustentabilidade não apresentaram resultados comprovados. A equipe de compras utiliza Sylvera Market Intelligence Sylvera para estabelecer uma referência: eles podem demonstrar, para os tipos de projetos e regiões-alvo, quanto o mercado está pagando por cada nível de classificação e qual é o posicionamento das empresas do setor. Eles também utilizam as Market Forecasts para modelar seu portfólio-alvo — 60% de silvicultura de alta qualidade, 40% de CDR durável — em três cenários de demanda, apresentando à liderança um orçamento anual de referência e uma faixa de variação confiável vinculada aos cronogramas CORSIA . O diretor financeiro aprova o programa plurianual. A estratégia utiliza as classificações como um filtro de qualidade, de modo que nada abaixo de BBB+ entra na lista aprovada. Quando a pergunta vem do conselho, há uma resposta clara e respaldada por dados para cada item.
Uma instituição financeira que está criando uma mesa de operações de comércio de carbono precisa justificar suas posições no mercado emergente de conformidade, CORSIA, perante uma equipe interna de risco. O desafio: o mercado ainda não está totalmente operacional, os preços variam amplamente e a equipe de risco precisa de mais do que apenas intuição. Utilizando a inteligência de mercado e a expertise em políticas Sylvera, a equipe elabora uma análise de cenários que abrange a disponibilidade da oferta, as trajetórias da demanda e o risco político. As previsões de mercado fornecem curvas de preços a termo sob diferentes cenários de conformidade, oferecendo à equipe de risco os ganhos e perdas quantificados de que ela precisa para dimensionar a posição. A aprovação de risco é concedida. A instituição aplica capital em uma escala que não teria sido possível sem a inteligência de terceiros para respaldar a tese.
Como Sylvera
Inteligência de mercado fornece às equipes de compras e finanças referências de preços, dados sobre as atividades dos concorrentes e o contexto de oferta e demanda para que possam elaborar uma estratégia que resista a qualquer análise. Acesse preços à vista de mais de 20.000 créditos, respaldados por mais de 300.000 transações verificadas, acompanhe padrões de aposentadoria em mais de 40.000 empresas para entender o posicionamento dos concorrentes e modele cenários de preços futuros para orientar decisões sobre o momento certo de agir.
Previsões de mercado fornecem preços modelados por cenários até 2050 em condições de demanda baixa, média e alta. Isso dá às equipes a visibilidade necessária para elaborar orçamentos plurianuais, testar a resistência do cronograma de compras e apresentar aos conselhos de administração premissas confiáveis, em vez de estimativas pontuais.
Classificações fornecem uma avaliação independente da qualidade que torna as decisões sobre qualidade justificáveis. Cada classificação abrange carbono, adicionalidade, permanência e co-benefícios, e é avaliada independentemente do desenvolvedor ou corretor do projeto. Portanto, a resposta para “como sabemos que esses créditos estão causando um impacto real?” baseia-se em evidências de terceiros.
Metodologia e perfis dos países fornecem às equipes visibilidade sobre a elegibilidade para conformidade, o risco regulatório e o risco de entrega por tipo de projeto e jurisdição, informações essenciais para uma estratégia com múltiplos objetivos e partes interessadas.
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