4 principais conclusões do webinar sobre o estado dos créditos de carbono 2023

Este foi um ano difícil para os mercados de carbono. Diante de uma onda de escrutínio da mídia e de circunstâncias macroeconômicas desafiadoras, muitos previram que o mercado voluntário de carbono (VCM) entraria em "modo de crise". No entanto, 2023 pode muito bem ser o ano que dará início a uma nova era de transparência, qualidade e compromisso do comprador com o VCM.

Nosso último webinar, The State of Carbon Credits 2023 (O estado dos créditos de carbono 2023), explorou os principais desenvolvimentos no VCM este ano e o que o futuro pode nos reservar. Aqui estão nossas quatro principais conclusões.

1. Como a VCM foi afetada pela cobertura da mídia deste ano?

Quedas pequenas e temporárias no preço e aposentadorias

Como era de se esperar, o VCM não foi totalmente afetado pela atenção negativa que recebeu da mídia no início do ano. "É justo dizer que os preços se movimentaram um pouco este ano", diz Ben Rattenbury, vice-presidente de políticas da Sylvera. "Mas, de acordo com nossa análise, em todos os tipos de projetos, parece que os preços caíram na maioria dos casos apenas para onde estavam, aproximadamente, no verão de 2021." É uma mudança perceptível, mas "talvez não seja exatamente o tipo de colapso catastrófico que alguns podem supor a partir das reportagens", conclui Rattenbury.

Uma queda nos preços é um fator de baixa liquidez (capital disponível) nos mercados de carbono. E, embora a cobertura da mídia certamente tenha desempenhado um papel na redução da demanda e dos gastos dos compradores, a inflação e as circunstâncias macroeconômicas mais amplas também são responsáveis. "No entanto, quando analisamos outros dados", explica Velasquez, "as aposentadorias parecem bastante resistentes". As aposentadorias caíram de 15% a 20%, o que, comparado aos níveis históricos, é uma queda relativamente pequena. "Acho que esse é um sinal realmente positivo para o mercado", diz ele. "As empresas não foram embora em massa. Elas mantiveram seus compromissos." A "crise" que muitos previram foi, no final das contas, um pequeno revés para a BVM, e que pode ter implicações positivas.

Maior interesse em qualidade e transparência

"O alto escrutínio no momento está definitivamente direcionando a atenção para a extremidade superior do espectro de qualidade", diz Rattenbury. "Estamos vendo um foco maior na integridade." Os compradores não estão apenas buscando créditos de maior qualidade; eles também estão dispostos a pagar um prêmio por isso, diz Velasquez.

Apesar do escrutínio sobre os projetos de REDD+ este ano, a análise de Sylvera conclui que há uma oferta de alta qualidade no mercado. De fato, 36% dos projetos de REDD+ classificados são de classificação AA ou A (AA é nossa classificação mais alta; nunca emitimos uma classificação AAA para um projeto).

2. Como as novas estratégias de compra podem oferecer aos compradores maior controle sobre a qualidade e o fornecimento?

Investir em vários tipos de projetos

"Estamos vendo o surgimento de uma abordagem de portfólio mais equilibrada", diz Roberts. "Os compradores estão decidindo quais riscos estão dispostos a correr com determinados tipos de projetos e equilibrando-os em seu portfólio." Por exemplo, eles podem procurar projetos de fogões a lenha para obter benefícios para a comunidade e projetos de REDD e desmatamento evitado para obter integridade contábil, biodiversidade e escala.

Velasquez lembra aos compradores que o impacto climático não é domínio exclusivo de projetos baseados na natureza. Projetos relacionados ao metano, como gás de aterro sanitário e biogás, e projetos de remoção, como o biochar, também representam impactos significativos sobre o carbono. Como as quedas de preço no VCM se aplicaram a todos os tipos de projeto, os compradores têm a oportunidade de causar um impacto climático significativo a um custo reduzido.

Investir a longo e a curto prazo

Um portfólio equilibrado pode conter uma variedade de tipos de projetos, mas também uma variedade de cronogramas de investimento. "Vemos muito interesse em REDD e em outras soluções baseadas na natureza que estão sendo sustentadas a montante", diz Roberts. Roberts acredita que isso é um indicador positivo de que os compradores não estão perdendo a confiança no mercado como um todo. A movimentação upstream, como o investimento em projetos antes da emissão de créditos, e o investimento em projetos de longo prazo dão aos compradores mais controle e garantia sobre a qualidade do crédito. No entanto, os longos prazos de entrega de novos projetos podem dificultar a percepção do impacto imediato. "Não queremos que todos abandonem os projetos atuais e se concentrem apenas no upstream", diz Roberts. A combinação de investimentos em upstream com compras à vista de alta qualidade oferece o melhor dos dois mundos para os compradores, garantindo o fornecimento de longo prazo e, ao mesmo tempo, causando um impacto climático imediato.

3. Como podemos incentivar uma maior participação na VCM?

A clareza nas reivindicações pode ser o incentivo de que os compradores precisam

"O trabalho que o ICVCM vem fazendo com os Princípios Básicos de Carbono é fantástico", diz Haurie. "A principal desvantagem que tivemos foi o fato de ter levado muito tempo para ser lançado", explica. Enquanto isso, do lado da demanda, "tem havido um verdadeiro nervosismo para entrar [no VCM], porque você simplesmente não sabe o que pode dizer", diz Haurie. Embora o VCMI tenha lançado seu Código de Reivindicações no início deste ano, Haurie acredita que a estrutura é excessivamente complexa para os compradores corporativos. "Precisamos de algo que seja realmente para as empresas", diz ela; "algo que seja realmente claro e simples". Um argumento comercial mais forte para os créditos de carbono é fundamental para impulsionar a escala de financiamento necessária para atingir as metas globais de mitigação.

A convergência com os mercados de conformidade desbloqueará o potencial do VCM

As iniciativas políticas podem ser a chave para uma convergência mais rápida entre os mercados de carbono voluntário e de conformidade. Essa convergência, de acordo com Haurie, liberaria o VCM e a ação climática que ele está tentando alcançar.

"No Acordo de Paris, vemos países implementando seus próprios sistemas de conformidade", explica Velasquez, citando Cingapura, Colômbia, Coreia e Japão como exemplos de países que criam fungibilidade (intercambialidade) entre os mercados voluntários e de conformidade. Os mandatos de conformidade estimulam a demanda e permitem que os desenvolvedores de projetos gravitem em torno dos pontos de preço mais altos, explica Velasquez, transformando os mercados de carbono em uma "corrida armamentista" que permitirá "maior liquidez em todo o mercado, maiores níveis de transparência e maior escrutínio por parte do regulador". 

4. No interesse do planeta e do cumprimento de suas metas climáticas, onde os compradores devem se concentrar em 2024?

Causando impacto imediato em escala

"Eu estaria pensando em escala e pontualidade", diz Roberts. "Os compradores devem procurar oportunidades de garantir grandes volumes com um impacto imediato", explica ela. Os provedores de dados, como a Sylvera, podem oferecer aos compradores a garantia de que precisam para fazer compras pontuais confiáveis com impacto imediato sobre o clima. "Muitos dos projetos que existem atualmente estão funcionando perfeitamente bem em termos de adicionalidade (o elemento central da qualidade de crédito)", diz Roberts, "e apenas apresentam riscos de crédito excessivo". A estratégia aqui é aproveitar os dados disponíveis para investir em projetos legados adicionais e de alta qualidade de forma a levar em conta o risco de crédito excessivo. Por exemplo, os compradores podem considerar o "desconto", ou seja, a compra de mais de um crédito para compensar uma única tonelada.

Garantir o fornecimento com antecedência

Estamos começando a ver empresas mais experientes pensando: " Ok, eu sei que há um desequilíbrio entre oferta e demanda, principalmente à medida que os prazos das metas de zero emissões líquidas se aproximam cada vez mais", diz Haurie. "O aumento da pressão por meio de relatórios, regulamentação da transparência e possível convergência [com os mercados de conformidade] significa que você quer 'comprar' créditos de carbono", explica, assegurando contratos de longo prazo. A "compra a longo prazo" ajudará os compradores a proteger a oferta e também o risco de preço nos próximos 5 a 25 anos.

Um ano decisivo para os mercados de carbono

Embora muitos estivessem preocupados com o fato de que os primeiros eventos de 2023 levariam o VCM a uma queda vertiginosa, esforços significativos do setor este ano aceleraram o progresso e a inovação tão necessários. Com a chegada de 2024, há uma oportunidade real para os líderes climáticos corporativos aproveitarem as mudanças de preço e as estratégias de compra inovadoras para causar um impacto duradouro no planeta e em suas próprias metas climáticas.

Com um foco maior do comprador na qualidade do crédito para impulsionar o impacto e a introdução neste ano de muitas novas iniciativas para melhorar as funções do mercado, 2024 está pronto para ser outro ano importante para os mercados de carbono. Fique ligado para saber mais sobre a cobertura especializada da Sylvera.