開示、基準、そして気候変動対策への投資を促す鍵:シルベラにおけるESG行動規範の適用

2024年3月11日
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ヘイデン・クック
法務・作戦部長

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TL;DR

2050年までにネット・ゼロを達成するためには、ネット・ゼロの「ネット」を実現するための脱炭素化努力と炭素クレジットが不可欠です。企業や投資家はこれまで、排出量全体から炭素クレジットの正確な影響評価に至るまで、ネット・ゼロへの道のりの重要な要素について進捗状況を測定するための、確固とした、矛盾のない情報やデータが不足していました。この問題を解決するために、シルベラを含む、ネット・ゼロへの道のりの様々な時点でネット・ゼロの進捗状況を測定・評価するために必要なデータと洞察を提供する革新的な企業が急成長しています。 

シルベラのテクノロジーは、世界がネット・ゼロの軌道に乗るよう、気候変動に最大限の影響を与えるプロジェクト、企業、国に確実に資金を提供します。最終的には、真の気候変動対策への投資にインセンティブを与えることを目指しています。つまり、やがては私たちのデータが、優れた気候変動対策企業に対する株価の上昇や、グリーン・テクノロジーを導入するための借入金利の引き下げなど、企業が真剣にネット・ゼロ・アクションに取り組むために必要な経済的インセンティブを生み出す一助となるということです。しかし、行動を起こす企業は、これらの決定を支えるデータを信頼できる必要があります。シルベラでは、信頼とデータの完全性に高いハードルを設定していますが、政策、規制、基準は、すべての炭素データが正確で一貫性があり、信頼できることを保証するのに役立ちます。 

国際資本市場協会(ICMA)は、FCA(金融庁)の監督下、業界主導のワーキンググループを経て、ESG格付けとデータ商品プロバイダーのための行動規範(Code of Conduct for ESG Ratings and Data Products Providers)を発表しました。この1年半の間、シルベラは証券監督者国際機構から金融行動監視機構に至るまで、規制当局や政策立案者と時間を共にし、このような基準が台頭しつつあるカーボン・データ業界をどのように形成しうるかを議論し、コードに関するフィードバックを提供してきました。そして現在、私たちは自主的にこの行動規範を格付けとデータプロセス全体に適用しています。 

「世界各国政府からのメッセージは明確であり、健全性の高い自主的な炭素市場は、気候変動対策の重要な一翼を担っています。各国政府は、VCMIとICVCMを参考に、誠実さの基準を成文化する必要があります。同時に、企業にネット・ゼロへの移行に対する説明責任を負わせ、気候危機と闘うための規模拡大を促進する、強固な規制を確立しなければなりません。英国のESG格付けおよびデータ商品プロバイダーの行動規範は、市場の誠実性と信頼性の強化に向けた前向きな一歩です。リディア・シェルドレイク、Voluntary Carbon Markets Integrity Initiative政策・パートナーシップ担当ディレクター。

炭素クレジット格付けは、過去5年間、従来のESG格付けのような懸念に悩まされてきませんでしたが、当規範の原則は、どのような市場、特に炭素市場のように急速に成長している市場にも適用されるべきです。当規範は、事業体、商品、商品の環境、社会、ガバナンス(ESG)に関する、独立した、対立のない、透明で信頼できる格付けとデータを提供するための原則を概説しています。本規範の全文はこちらからご覧いただけます。本規範は、「優れたガバナンス」、「質の高い格付けとデータ製品を保証するシステムと管理」、「利益相反の管理」、「透明性」という4つの主要な成果を中心に構成されています。

「自主的な炭素市場の健全性を高めるには、より良いデータと透明性の向上が不可欠です。そのため、格付けプロバイダーが優れたガバナンスと倫理的慣行に基づいて構築されていることが重要です。行動規範のような基準は、炭素市場参加者が自信を持ってより多くの資金を真の気候変動対策に振り向けることができるよう、ガバナンスの最低基準を確保するための前向きな進展です。"-VCM IETAおよびICROAマネージング・ディレクター アンドレア・アブラハムズ

私たちのビジネスモデルに対するガイダンスがない中、私たちは信用格付機関の規制枠組みに基づいたガバナンス構造を構築しました。創業以来、シルベラは設計と既定によって優れたガバナンスを組み込んできました。その結果、当規範を導入することで、新たなプロセスを一から構築するのではなく、既存の業務を強化する機会を得ることができました。 

私たちのビジネスの主な応用分野は以下の通りです:

  1. 優れたガバナンス:当社の組織構造、商業戦略、社内の行動規範、それを支える方針とプロセスはすべて、信頼できる独立した格付とデータを確実に作成できるように設計されています。当社の格付監視委員会は、格付業務のすべてにまたがり、当社の高いガバナンス基準が日常的に満たされていることを保証します。 
  1. システムと管理: 専門家による査読を経たレーティング・フレームワークは、当社のレーティングが強固で一貫性のあるものであることを保証する鍵であり、当社の内部ツールとプロセスは、すべてのレーティングに公表前の品質管理を組み込んでいます。また、レーティング・チームを商業的影響やその他の影響から隔離するためのプロトコルを維持し、レーティングの独立性を確保しています。 
  1. 利益相反:シルベラは、炭素クレジットを販売したことはありませんし、今後も販売する予定はありません。さらに、すべての新製品、商業的イニシアティブ、顧客との関わりにおいて、利益相反の可能性があるかどうかを積極的に検討しています。私たちは、どのような潜在的な利益相反を受け入れ、それをどのように管理しているかを完全に可視化するため、利益相反登録簿の公開を開始しました。 
  1. 透明性シルベラは、各レーティング・フレームワークを公表しているほか、開発段階においてフレームワーク・レビュー委員会から受領したフィードバックも公表しています。また、VCM における情報の非対称性を最小化するような方法(特権的なアクセスを避けるなど)で格付を公表することを方針としています。最後に、当社は、プロジェクト・デベロッパーと積極的に関わり、建設的で紛争管理された関係を構築するよう努め、常に回答権と苦情処理プロセスを維持してきました。 

シルベラの独立性、信頼性、強固なシステムと管理体制により、世界最大級の企業がシルベラの評価を信頼しています。当規範を自主的に適用することは、より広範なカーボン・データ業界の信頼を高めるための重要な一歩です。やがて、炭素市場のデータ・エコシステムが拡大する中で、どのデータ・プロバイダーが信頼できるかを企業が理解できるようにするための規制の強力な基盤になると確信しています。

データ提供者の信頼が高まれば、標準化団体や規制当局は、総排出量から購入する炭素クレジットに至るまで、より多くの気候情報開示義務を設ける必要があります。このような情報開示に加え、政策立案者がネット・ゼロへの道程で排出される未消化の排出量について、企業が何をしなければならないかについて明確な期待を示すことは、真の気候変動対策への投資にインセンティブを与えるための重要なステップです。 

当社の日常業務における行動規範の適用方法については、「ガバナンス」のページをご覧ください。

著者について

ヘイデン・クック
法務・作戦部長

ヘイデン・クックは、シルベラの法務・オペレーション部門責任者。オックスフォード大学で歴史学を学んだ後、Slaughter and Mayで法務のキャリアをスタート。シルベラに入社する前は、規制の厳しい国際的な決済ビジネスで法務・コンプライアンスチームを率いていました。シルベラのポリシー・チームと緊密に連携し、来る規制がインテグリティを第一にVCMの拡大を促進するよう尽力しています。

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