亚洲的催化性融资：2025年及以后，如何扩大气候融资规模？

亚太地区的气候融资正处于关键时刻。尽管该地区占全球能源相关二氧化碳排放量的52%以上，且拥有全球82%的燃煤发电装机容量，但它同时也为在全球范围内产生大规模气候影响提供了绝佳机遇。

我们最近举办的“扩大亚洲气候融资规模”网络研讨会汇聚了多位顶尖专家，共同探讨如何通过针对农业、蓝碳生态系统和能源转型这三个关键领域的定制化解决方案，利用具有催化作用的气候融资来释放亚洲的潜力。

您错过了网络研讨会吗？ 点击此处观看回放。

演讲嘉宾：

新加坡金融管理局（MAS）市场与生态系统发展主管 陈伊凡

哈维·拉瓜尔塔，Mitti Labs联合创始人

西蒂·玛丽亚姆·雅库布博士，国际保护组织国际蓝碳研究所高级主任

路易斯·布斯，Sylvera亚太区负责人

亚太地区为何现在需要催化性融资

当前的数据

国际货币基金组织（IMF）的最新研究显示，亚太地区每年需要1.1万亿美元用于气候减缓和适应工作，但目前的投资缺口约为8000亿美元。

亚洲面临的气候挑战之严峻，与其脆弱性及发展潜力同样显著：

• 气候影响：亚太地区是全球受灾害影响最严重的地区，瑞士再保险公司估计，在气温上升3.2℃的情景下，到2050年亚洲经济规模可能缩减26.5%
• 经济依赖性： 亚太地区63%的国内生产总值直接或间接依赖于自然和生态系统服务
• 增长机遇：亚洲人口的中位年龄为32岁（而欧洲为40岁以上），预计到2050年，亚洲人口将增长至52亿
• 能源需求：仅东南亚地区的能源需求在2035年前将以每年4%的速度增长，占全球能源需求增长的25%

什么是催化金融？

在此语境下，“催化性融资”指的是具有耐心、能承受风险且具有战略针对性的气候融资，旨在降低气候解决方案的风险并扩大其规模。其关键意义在于，催化性融资可在后续阶段用于动员规模更大的投资资金。

这种乘数效应至关重要。如果结构合理且执行得当，此类混合融资能够撬动3至5倍的私营资本，从而使每一美元的催化性投资发挥远超其自身价值的效应。

亚洲的农业与水稻产业转型

全球约一半的人口每天都食用大米，而大米种植产生的温室气体排放量占全球总排放量的1.8%，相当于航空业的温室气体排放量。关于农业的讨论重点集中在大米对气候产生的巨大影响上：

• 规模：亚太地区有1.5亿小农户种植水稻
• 排放：传统的淹灌方式会形成厌氧环境，从而产生甲烷——一种强效温室气体
• 水资源影响：水稻消耗了全球约40%的淡水资源
• 地域集中度： 90%的大米产量来自亚洲 

然而，像Mitti Labs所推广的那样，创新的农业实践既能保持产量，又能大幅降低对环境的影响。

关键技术：

• 交替湿润与干燥：在安全时期（避开开花期）进行受控的干燥处理
• 干播水稻：播种时无需灌溉田地
• 生物质管理：稻秸焚烧的替代方案

多个价值流：

• 甲烷减排
• 节约用水（在印度等水资源紧张的地区至关重要）
• 维持或提高了作物产量
• 改善农民生计

水稻改良项目面临的资金挑战

尽管企业对稻米碳信用额的需求旺盛，但规模化推广却面临一个关键瓶颈：

由于从开始与农户接洽到发放贷款之间通常存在约12个月的间隔，项目开发商面临资金瓶颈。如果能有更可靠的融资方式来覆盖这一时期，这些项目就有可能实现快速扩展。

这凸显了催化性融资能够产生立竿见影的影响，通过相对简单的融资机制来弥合这些差距。

阅读我们的 关于AWD的科普文章 ，了解更多关于交替湿润干燥法（AWD）的信息，以及Mitti Labs的创新方法如何正在改变水稻种植。

蓝色碳与保护海洋气候守护者

首先，什么是蓝色碳？

科学定义：海洋和沿海生态系统所捕获的所有碳
可利用的蓝色碳：经证实具有高碳封存能力、且能够进行测量、管理并关联财务激励的生态系统

目前已得到验证且可付诸实践的生态系统：

• 红树林
• 海草
• 盐沼

蓝色碳的未开发潜力：

• 到2030年，亚太地区的红树林恢复项目有望吸收超过200万吨二氧化碳
• 仅靠保护海草，每年就能减少5000万吨二氧化碳排放
• 多种生态系统服务：渔业、生态旅游、海岸保护、养分循环

“蓝色碳”的隐性气候价值

真正的价值在于，让自然继续按照其本来的方式运行所能避免的后果。这些“避免的排放量”——即仅仅维持现有生态系统所蕴含的隐性气候价值——才是关键所在。

这一发现揭示了当前融资方式中存在的一个关键缺口。虽然生态修复项目能够进入碳市场，但那些发挥着关键气候功能的原始生态系统却难以获得资金支持，这导致了奖励生态退化而非保护的扭曲机制。

国际保护组织的“蓝色碳+”计划 致力于探索新的商业模式，旨在促进受保护生态系统内的可持续生产，在保持气候效益的同时创造多元化的收入来源。

通过淘汰燃煤电厂加速能源转型

如果亚洲所有燃煤电厂都继续运行至其技术寿命结束，据估计这将消耗1.5摄氏度温控情景下现有碳预算的约三分之二。然而，在亚洲，摆脱煤炭是一个复杂的话题。

经济障碍：

• 燃煤电厂的平均使用年限：15年（其设计寿命为40至50年）
• 与国家公用事业公司签订的长期购电协议
• 尚未收回的重大资本投资

社会因素：

• 依赖煤炭产业链就业的当地社区
• 过渡期间对可靠基荷电源的需求
• 能源获取与可负担性问题

煤炭转型信用机制：一种突破性方法

该 MAS TRACTION 转型 致谢联盟

• 概念：通过煤电厂提前退役产生的减排量生成碳信用额
• 挑战：将一座1吉瓦的电厂提前5年退役，将造成7000万美元的经济缺口
• 创新：新的收入来源使提前退休在经济上成为可能
• 进展：30多家行业参与者正在开发一个可靠且可扩展的框架

实际影响已显现 

菲律宾南吕宋热能公司的试点项目展现出巨大潜力，将电厂退役时间从2040年提前至2030年，通过转型信贷融资，有望减少10至25年的煤炭排放。

务实的扩展：未来2-3年需要什么

市场开发重点

水稻转基因项目：

• 市场多元化：在碳信用额之外，建立节水价值机制
• 数据基础设施：规范字段级数据采集，以支持提升人工智能/机器学习的透明度
• 过桥融资：为12个月的开发空窗期建立简便的融资机制

蓝色碳：

• 方法论创新：突破当前以生态修复为重点的局限，重视生态系统保护
• 可及性：简化成熟的方法论，以促进更广泛的社区参与
• 多元化融资：建立能够同时重视多种生态系统服务的机制

能源转型：

• 需求信号：签订预先承购协议，为项目开发提供信心保障
• 试点成功：展示具有可行性的过渡性信贷交易，并产生积极的社区影响
• 政策演变：更新企业气候标准，以鼓励更广泛地为脱碳作出贡献

市场参与者的关键要点

面向项目开发商

• 着眼于规模化发展：从项目启动之初就确保设计方案具备扩展潜力并获得社区支持
• 将透明度置于首位：全面的数据共享有助于建立信任并加速投资 
• 证明可行性：展示超越初期信贷销售的长期可持续性

致投资者

• 支持市场基础设施：早期投资有助于构建所有项目所需的生态系统
• 超越碳市场：能够创造多重价值流的项目能带来更具韧性的回报
• 价值透明度：共享全面数据的项目能体现信心并降低风险

面向企业买家

• 请尽快行动：提前采购能预示市场走向，并有助于供应商获得融资
• 组合策略：整合不同类型的项目，使其与排放特征及影响目标相匹配
• 前期承诺：承购协议为项目开发提供了关键的信心保障和资金支持

克服关键的融资挑战

资本正涌向早期项目。截至2022年，发行前投资规模增长了4倍，达到76亿美元，但开发商需要有针对性的支持才能获得这些资金。Sylvera 发行前解决方案直接解决了我们在网络研讨会上强调的挑战：

对于开发者而言，这款量身定制的发行前解决方案提供：

• 经过验证的可信度，能够增强投资者信心，这对业务规模化至关重要
• 明确的交付时间表，以消除买家对项目进度的不确定性
• 以品质展示和透明度赢得信任
• 进入不断扩大的早期气候资本市场

对于投资者和买家而言， 发行前解决方案提供：

• 风险评估助力在水稻、蓝碳和能源转型等复杂领域做出明智决策
• 标准化评估简化了各类项目尽职调查的复杂性
• 性能监控在开发各阶段持续提供信心保障
• 获取各类项目类型的早期投资机会

阅读我们的 发行前指南 ，获取关于投资早期碳项目的所有必要信息。

亚洲的前进之路

该地区的温室气体排放、脆弱的生态系统以及不断增长的能源需求，不仅带来了紧迫的挑战，同时也为催化型金融创造了巨大的机遇。

尽管每个行业都面临着独特的挑战，但一些共同的主题逐渐显现：对耐心资本的需求、全面的价值认可以及真诚的社区参与。最重要的是，解决方案已经存在，且需求正在不断增长。

当前亟需以亚洲气候转型所需的规模和速度部署催化性融资。只要建立得当的支持机制，该地区便能充分发挥其作为气候解决方案强国的全部潜力。

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准备好探索早期气候投资机会了吗？ 

Sylvera 的发行前解决方案提供了开发商所需的结构化评估和市场准入工具，以帮助其获得融资；同时也为投资者和买家提供了所需的工具，使其对投资充满信心。 

申请演示，了解我们的“发行前”解决方案如何弥合有前景的气候项目与可靠投资之间的差距。

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